El martes, Wolfe Research mantuvo su calificación de Outperform en Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), con un precio objetivo firme de 315,00 dólares por acción. El análisis de la firma indica que Palo Alto Networks cotiza con descuento en comparación con sus homólogas, a pesar de sus múltiplos históricos de flujo de caja libre (FCF) superiores a la media.
El múltiplo de cotización actual de Palo Alto Networks es aproximadamente 30 veces el valor de la empresa respecto al flujo de caja libre a dos años (EV/FCF FY+2), lo que supera sus medias históricas a uno, tres y cinco años. Estas medias históricas son aproximadamente 27 veces, 23 veces y 21 veces, respectivamente. La valoración de la empresa se sitúa en el contexto de un selecto grupo de empresas de alta eficiencia, que se espera tengan un crecimiento combinado de ingresos y margen FCF superior al 40% en el año natural 2024. Este grupo cotiza a un múltiplo medio de FCF para el año natural 2025 de unas 32 veces.
Incluso después de ajustar los movimientos comerciales fuera de horario, Palo Alto Networks se valora con un descuento del 24% a un múltiplo de FCF de 25 veces. Cuando se ajusta al crecimiento del FCF, la acción cotiza a 1,4 veces, frente a la mediana del grupo de 1,7 veces, lo que representa un descuento del 18%. El precio objetivo de Wolfe Research sugiere un múltiplo del valor de la empresa respecto al FCF estimado para el año natural 2025 de 26 veces. Esto es el doble del múltiplo de Check Point Software Technologies (CHKP), uno de los competidores de Palo Alto Networks.
Se prevé que Palo Alto Networks supere a CHKP, con unas tasas de crecimiento de ingresos y FCF tres veces y dos veces superiores, respectivamente. A pesar de los posibles retos futuros, Wolfe Research respalda la estrategia a largo plazo de Palo Alto Networks. La firma cree que la empresa está bien posicionada para aprovechar las oportunidades de crecimiento y convertirse en una plataforma de éxito en el mercado de la ciberseguridad.
Además, se espera que Palo Alto Networks mantenga unos márgenes de FCF de entre el 30% y el 30% tanto a corto como a largo plazo. La reiteración de la calificación Outperform por parte de Wolfe Research subraya su confianza en las perspectivas de Palo Alto Networks.
Perspectivas de InvestingPro
Para los inversores que estén considerando la calificación de Wolfe Research de Outperform sobre Palo Alto Networks, es pertinente tener en cuenta los últimos datos de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 104.480 millones de dólares y un PER de 43,66, Palo Alto Networks es un peso pesado del sector del software. Los ingresos de la compañía han experimentado un crecimiento saludable del 20,05% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, lo que se alinea con la perspectiva positiva de Wolfe Research sobre la trayectoria de crecimiento de la compañía.
Los consejos de InvestingPro sugieren que se espera que Palo Alto Networks registre un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que refuerza las optimistas previsiones de crecimiento de ingresos y FCF de la empresa. Además, la fuerte rentabilidad de la empresa del 71,62% durante el año pasado respalda aún más el respaldo de Wolfe Research a Palo Alto Networks como una inversión sólida. En particular, la empresa opera con un nivel moderado de deuda, lo que podría ser un factor tranquilizador para los inversores con aversión al riesgo.
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