El lunes, CFRA elevó la calificación de las acciones de Progressive Corp. (NYSE:PGR) de "mantener" a "comprar" y aumentó el precio objetivo de 215 $ a 235 $. La mejora se produce después de que la empresa informara de un beneficio operativo por acción (BPA) en el primer trimestre de 3,76 dólares, que superó significativamente tanto la estimación de CFRA de 2,40 dólares como la estimación de consenso de 3,22 dólares. Estos resultados se atribuyen a un aumento del 19% de las primas y del 7% de las pólizas en vigor, en línea con las previsiones de un crecimiento de las primas del 15%-20%, así como a un incremento del 47% de los ingresos por inversiones.
La mejora de la rentabilidad del trimestre se puso de relieve por un ratio combinado de siniestralidad y gastos del 86,1%, lo que supone una notable mejora respecto al 99,0% del año anterior. La CFRA señaló que, si bien los resultados de suscripción del primer trimestre pueden no indicar una tendencia a largo plazo, sí reflejan un alivio de la inflación de los costes de siniestralidad y se espera que actúen como catalizador para el valor.
El nuevo precio objetivo se basa en una valoración de 19 veces el BPA operativo estimado por CFRA para 2025, de 12,40 dólares, que se ha incrementado en 2,10 dólares, y de 21,3 veces el BPA operativo revisado al alza para 2024, de 11,05 dólares. Estos múltiplos se comparan con el múltiplo medio a tres años de Progressive de 21 veces y una media de 12,7 veces.
CFRA señaló que las acciones de Progressive cotizan actualmente a 18,7 veces la estimación de BPA de la empresa para 2024. Dado el crecimiento de los ingresos de la empresa por encima de su par, la rentabilidad de la suscripción y la tecnología de suscripción líder, CFRA considera que las acciones están infravaloradas en relación con las medias históricas. La firma advierte de que los resultados de suscripción del primer trimestre pueden no ser indicativos de una tendencia a largo plazo, aunque muestran signos de reducción de la inflación de los costes de siniestros, lo que podría dar un impulso positivo a las acciones.
Perspectivas de InvestingPro
Progressive Corp (NYSE:PGR) ha demostrado unos sólidos resultados financieros, y los analistas han revisado al alza los beneficios para el próximo periodo, lo que indica confianza en la rentabilidad futura de la empresa. Esto concuerda con las perspectivas optimistas de CFRA y la reciente mejora de las acciones de Progressive. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 120.910 millones de dólares, lo que refleja su destacada posición en el sector de los seguros. A pesar de cotizar a un elevado múltiplo de beneficios de 21,02, que supera la media del sector, el importante crecimiento de los ingresos de Progressive, del 25,2% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, y una sustancial rentabilidad total del precio a tres meses del 25,25%, ponen de relieve su potencial de crecimiento y la confianza del mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan que, aunque Progressive cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un porcentaje de precio del 99,13% de ese máximo, también ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, la empresa tiene un sólido historial de rendimientos, con una alta rentabilidad en el último año y un notable aumento del precio en los últimos seis meses. Para los inversores que deseen profundizar en las finanzas y perspectivas de futuro de Progressive, hay otros 14 consejos de InvestingPro disponibles en su plataforma. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, y acceder a análisis exhaustivos y opiniones de expertos.
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