El jueves, Piper Sandler cambió su postura sobre Shopify (NYSE: SHOP), elevando la calificación de las acciones de la compañía de infraponderar a neutral. La firma también fijó un nuevo precio objetivo para Shopify en 63,00 dólares, citando una reevaluación de las perspectivas de crecimiento y rentabilidad de la empresa.
La mejora se produce tras un examen de los resultados de Shopify en el primer trimestre y de sus previsiones futuras. La compañía informó de un gasto operativo no GAAP de 761 millones de dólares, lo que supuso un aumento del 13% respecto al trimestre anterior. Además, Shopify proporcionó directrices que sugieren un crecimiento intertrimestral de entre un dígito bajo y un dígito medio. A pesar del sesgo negativo inicial de los analistas, en particular en relación con los beneficios del ejercicio fiscal 2024, los últimos acontecimientos han llevado a una reevaluación.
El análisis de Piper Sandler indica una revisión a la baja de las estimaciones de EBIT en un 9%, apuntando a un margen del 13% para el ejercicio fiscal 2024. Este ajuste se produce en respuesta a los resultados de la compañía en el primer trimestre y a las posteriores orientaciones proporcionadas.
La firma reconoce que el precio actual de cotización de las acciones de Shopify, que se sitúa en los bajos 60 dólares, refleja una visión más equilibrada del valor de la compañía. Se trata de un cambio significativo respecto a los escenarios de rentabilidad altamente optimistas que predominaban entre los inversores a finales del año anterior.
A la luz de estas observaciones, la firma cree que las acciones de Shopify tienen ahora una valoración razonable. Se prevé que la empresa mantenga una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) elevada, que podría llegar a más que duplicar sus ingresos en cinco años.
Además, se espera que Shopify alcance un margen efectivo de flujo de caja libre (FCF) de entre 20 y 20 puntos a medio plazo. Estas proyecciones constituyen la base de las perspectivas revisadas de Piper Sandler sobre Shopify.
Perspectivas de InvestingPro
La postura neutral de Piper Sandler sobre Shopify (NYSE: SHOP) se alinea con algunos de los datos financieros actuales y los consejos de InvestingPro. InvestingPro señala que Shopify tiene más efectivo que deuda, lo que indica un sólido balance, que podría ser un factor tranquilizador para los inversores preocupados por la salud financiera de la empresa. Además, aunque las acciones han experimentado un descenso significativo en los últimos tres meses, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que sugiere un potencial de recuperación.
A partir de las métricas en tiempo real proporcionadas por InvestingPro, la capitalización bursátil de Shopify se sitúa en 80.840 millones de dólares, a pesar de un PER negativo de -473,43. El PER ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es de 204,32, lo que refleja las expectativas del mercado para el crecimiento futuro de los beneficios. Además, la empresa ha logrado un crecimiento de los ingresos del 25,56% en los últimos doce meses a partir del 1T 2024, lo que respalda la visión optimista de Piper Sandler sobre el potencial de ingresos de la empresa.
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