El miércoles, Pivotal Research elevó su calificación sobre Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI) de Mantener a Comprar, ajustando el precio objetivo a 4,90 dólares desde 5,05 dólares. La decisión de la firma refleja una opinión positiva sobre las perspectivas financieras de la empresa, en particular su capacidad para generar flujo de caja libre.
Pivotal Research destacó que el modelo de negocio de Sirius XM, centrado en sus servicios para automóviles, posee un "moat decente" y se espera que muestre unos ingresos y un EBITDA de estables a modestamente crecientes.
El analista destacó la elevada tasa de conversión del EBITDA en flujo de caja libre, que se prevé se haga más evidente a medida que disminuyan los gastos de capital temporales. Se prevé que el año 2024 sea el pico de los gastos de capital, con un total de 700 millones de dólares, con una reducción significativa a aproximadamente 300 millones de dólares en 2027.
La firma de análisis prevé que las acciones de Sirius XM se estabilicen en torno a sus niveles actuales y, con el cierre del acuerdo previsto para julio, los inversores deberían ganar confianza en el crecimiento del flujo de caja de la empresa para 2025. También se espera que la inclusión de Sirius XM en otros índices atraiga el interés institucional tras el cierre de la operación, y la valoración de la acción, 7 veces el flujo de caja libre previsto para 2025, se considera atractiva.
Además, Pivotal Research destacó que no tiene en cuenta los posibles beneficios a largo plazo que podrían derivarse de la venta del espectro de la banda C de Sirius XM a operadores inalámbricos terrestres, que podría tener un valor significativo basándose en transacciones históricas de espectro.
La empresa emplea una metodología de flujo de caja descontado (DCF) con una tasa de descuento del 8% y un múltiplo de EBITDA de 9 veces para valorar Sirius XM. Al precio objetivo, la acción cotizaría a 10,75 veces el flujo de caja libre previsto para 2025.
Visión de InvestingPro
Mientras Pivotal Research se vuelve alcista sobre Sirius XM Radio, con una nueva calificación de Comprar y un precio objetivo de 4,90 dólares, los datos en tiempo real y los consejos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. La capitalización de mercado actual de la empresa es de 12.150 millones de dólares y cotiza con un PER de 9,77, lo que refleja una valoración elevada en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto coincide con la opinión de Pivotal Research de que la valoración de las acciones es atractiva, 7 veces el flujo de caja libre previsto para 2025.
Los consejos de InvestingPro indican que Sirius XM ha mantenido el pago de dividendos durante 9 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 3,37%. Este retorno constante a los accionistas puede atraer a los inversores centrados en los ingresos. Además, la empresa cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, y el precio ha caído significativamente en los últimos tres meses, como muestra una rentabilidad negativa del 41,39% en este periodo. Esto podría representar una oportunidad de compra para los inversores en valor, especialmente si se tiene en cuenta que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, y que ha sido rentable en los últimos doce meses.
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