El jueves, Citi mantuvo su calificación de Vender sobre las acciones de Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS), pero redujo el precio objetivo de 85,00 a 83,00 dólares. La empresa de semiconductores experimentó un descenso del valor de sus acciones del 13% tras el cierre del mercado el miércoles, después de la publicación de sus resultados del trimestre de marzo y de una previsión para el trimestre de junio que no alcanzó las expectativas de los analistas.
Skyworks, que cuenta con Apple entre sus principales clientes, informó de que las ventas al gigante tecnológico representaron el 68% de sus ingresos totales en el trimestre de marzo. Esto supuso un descenso trimestral secuencial del 19% y un descenso interanual del 3%. La empresa prevé que la demanda de móviles sea inferior a las tendencias estacionales típicas para el próximo trimestre, con un descenso del 20-25% debido a la escasa demanda y al exceso de existencias en el canal.
Citi destacó las preocupaciones sobre el panorama competitivo en China y los riesgos asociados con la dependencia de Skyworks de Apple, que se espera que contribuya a una pérdida aproximada del 10% en contenido en dólares en el iPhone de próxima generación en la segunda mitad de 2024. Los analistas de la firma creen que un cambio estratégico, potencialmente a través de fusiones y adquisiciones significativas, podría aliviar la fuerte dependencia de las ventas de móviles, que actualmente superan el 70% del negocio de Skyworks.
En respuesta a estos retos, Citi ha revisado a la baja sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) de Skyworks en un 18% para el año natural 2024 y en un 19% para 2025. El nuevo precio objetivo se basa en una relación precio/beneficio (PER) de 12 veces aplicada a la previsión de BPA ajustado de la empresa para 2025.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de los retos a los que se enfrenta Skyworks Solutions, destacados por el análisis de Citi, los datos y consejos de InvestingPro ofrecen una perspectiva más amplia sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa. Con una capitalización bursátil de 14.490 millones de dólares y un PER de 17,43, Skyworks Solutions presenta una valoración que puede captar el interés de los inversores, especialmente si se tiene en cuenta el sólido historial de pago de dividendos de la empresa, que cumple su undécimo año consecutivo, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas.
La rentabilidad por dividendo de la empresa se sitúa en un atractivo 3,01% y, a pesar del descenso previsto de las ventas para el año en curso, Skyworks Solutions ha sido rentable en los últimos doce meses. Esta rentabilidad, unida a una valoración que implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, sugiere una resistencia financiera subyacente. Los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, reflejando los vientos en contra a corto plazo a los que se enfrenta Skyworks, incluido el panorama competitivo y la dependencia de clientes clave como Apple.
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