El miércoles, Stifel mantuvo la calificación de "Comprar" en SMART Global Holdings (NASDAQ:SGH) y elevó el precio objetivo a 27,50 dólares, frente a los 26 dólares anteriores. El ajuste se produjo tras el informe de resultados del segundo trimestre de febrero de la empresa, que mostró un beneficio por acción (BPA) ligeramente por encima de las expectativas. Los ingresos del segmento Intelligent Platform Solutions (IPS) superaron las estimaciones de Stifel, mientras que los de los segmentos Memory y LED fueron ligeramente inferiores, lo que se tradujo en unos resultados financieros globales en línea.
SMART Global Holdings comunicó una previsión de aumento de los ingresos y mejora del BPA para el tercer trimestre que finaliza en mayo. Las previsiones indican una tendencia de estable a alcista para IPS y un incremento de un solo dígito para los segmentos de memoria y LED.
A pesar de que el mercado podría considerar que los recientes resultados financieros y las previsiones futuras no son especialmente sólidos, sin signos claros de un punto de inflexión en los cíclicos mercados de la memoria o los LED, el comentario de Stifel destacaba una perspectiva positiva sobre el negocio de IPS.
La firma señaló que el tono en relación con la división IPS era alentador, aun cuando todavía se está desarrollando la estrategia para lograr un crecimiento más consistente. Stifel señaló que el reciente nombramiento por parte de SMART Global Holdings de un nuevo ejecutivo para dirigir el sector de IPS subraya la dedicación de la empresa a aprovechar las oportunidades emergentes. Este movimiento tiene como objetivo ayudar tanto a los clientes empresariales nuevos como a los ya existentes, a las agencias federales y a los proveedores de servicios en la nube de segundo nivel a definir e implementar sus estrategias de IA.
El análisis de Stifel sugiere confianza en la trayectoria de ingresos y beneficios de SMART Global Holdings hasta el año fiscal 2025. El precio objetivo revisado de la empresa de 27,50 dólares se basa en 12,5 veces los beneficios por acción previstos para el ejercicio fiscal de 25 años. Esta valoración refleja la previsión de Stifel del potencial de crecimiento de la empresa, especialmente en el segmento de soluciones de plataformas inteligentes.
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