El miércoles, Needham rebajó las acciones de WalkMe Ltd. (NASDAQ:WKME) de Comprar a Mantener tras el anuncio de una oferta de adquisición por parte del gigante del software SAP. La operación es una oferta de compra en efectivo que valora WalkMe en aproximadamente 14 dólares por acción, lo que equivale a un valor de mercado de unos 1.400 millones de dólares. Este precio de oferta supone una prima del 45% sobre el precio de cierre de la acción de WalkMe el 4 de junio de 2024.
El valor de empresa estimado de la operación es de unos 1.100 millones de dólares. El análisis de Needham sugiere que WalkMe se valora en aproximadamente 3,7 veces sus ingresos previstos para el año fiscal 2025 o alrededor de 3,9 veces sus estimaciones de ingresos para los próximos doce meses (NTM). La adquisición se considera un movimiento estratégico de SAP, potencialmente relacionado con la necesidad de sus clientes de realizar la transición al nuevo sistema S/4 Hana en los próximos años.
La decisión de Needham de rebajar la calificación del valor refleja la creencia de que la valoración es justa a la luz de las actuales perspectivas de crecimiento de WalkMe. La prima ofrecida por SAP se considera un reconocimiento de la propuesta de valor de WalkMe, especialmente en el contexto del actual ciclo de actualización del ERP heredado de SAP, que requiere la adaptación de los clientes a sistemas avanzados.
La adquisición es significativa para ambas empresas, ya que representa una inversión sustancial por parte de SAP en la plataforma de adopción digital proporcionada por WalkMe. Para WalkMe, el acuerdo es una oportunidad de integrar su tecnología con un sistema líder de planificación de recursos empresariales, ampliando potencialmente su alcance y capacidades dentro del sector.
La reacción del mercado a la adquisición y la posterior rebaja de la calificación serán objeto de un atento seguimiento, ya que los inversores y los observadores del sector evalúan las implicaciones de este movimiento estratégico. El comportamiento de las acciones de WalkMe antes y después del anuncio será indicativo de la evaluación del mercado sobre el valor de la operación y el futuro de la empresa bajo la propiedad de SAP.
En otras noticias recientes, WalkMe ha registrado unos buenos resultados en el primer trimestre, con unos ingresos de 68,6 millones de dólares, un margen operativo no-GAAP del 6% y un flujo de caja libre de casi 17 millones de dólares. Barclays, sin embargo, ha ajustado sus perspectivas sobre WalkMe, reduciendo el precio objetivo de la compañía a 8,00 dólares desde los 8,50 dólares anteriores, al tiempo que mantiene su calificación de infraponderar sobre la acción. La revisión de la firma se produce tras los resultados del primer trimestre de WalkMe, que sugieren un posible acercamiento al mínimo en el crecimiento de los ingresos de la empresa.
WalkMe también ha presentado WalkMeX, un innovador copiloto contextual de IA, destinado a mejorar la integración del flujo de trabajo. Este desarrollo, junto con las mejoras en el margen operativo y el flujo de caja, han sido vistos como indicadores positivos por los analistas de Barclays, aumentando su confianza en la trayectoria de la compañía.
A pesar de estos signos prometedores, los analistas expresaron la necesidad de pruebas más tangibles para validar plenamente los progresos de la empresa. WalkMe ha elevado sus previsiones de ingresos de explotación para todo el año y prevé unos ingresos en el segundo trimestre de entre 69 y 70 millones de dólares. Para todo el año, se espera que los ingresos se sitúen entre 279 y 283 millones de dólares, con unos ingresos de explotación no-GAAP de 12,5 a 15 millones de dólares. Estas son algunas de las últimas novedades de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
En medio del rumor de adquisición, WalkMe Ltd. (NASDAQ:WKME) (NASDAQ:WKME) es una empresa que merece la pena seguir, con varias métricas financieras clave y opiniones de analistas que podrían ser de interés para los inversores. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 1.270 millones de dólares, WalkMe cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, al 99,78% de este valor máximo. Esto se alinea estrechamente con la oferta de adquisición de SAP, que valora la empresa en alrededor de $ 1.4 mil millones.
Los consejos de InvestingPro sugieren que WalkMe tiene más efectivo que deuda, un signo de estabilidad financiera, y los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica una posible confianza en los resultados futuros de la empresa. Además, con un margen de beneficio bruto del 84,4% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, WalkMe demuestra una impresionante capacidad para retener una parte significativa de sus ingresos como beneficio.
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