El viernes, Loop Capital ajustó sus perspectivas sobre las acciones de GMS Inc. (NYSE:GMS), uno de los principales distribuidores norteamericanos de paneles de yeso y sistemas de techos suspendidos, reduciendo el precio objetivo de la empresa. El nuevo precio objetivo se ha fijado en 85,00 dólares, frente a los 100,00 dólares anteriores, mientras que la empresa mantiene la calificación de "mantener".
La decisión se tomó después de que GMS anunciara que sus resultados financieros del cuarto trimestre de 2024 no habían sido los esperados, lo que se atribuyó a importantes problemas en el margen bruto. Estos problemas se debieron principalmente a la deflación de los precios de las estructuras de acero y a la presión sobre los márgenes de los paneles de yeso. La empresa tuvo dificultades para repercutir los aumentos de precios de los fabricantes que se introdujeron en marzo.
GMS reconoció la dificultad de ajustarse a los aumentos de precios de los fabricantes, citando que una parte de los distribuidores no había previsto que estos aumentos fueran efectivos y también apuntó a un entorno de demanda variable. La empresa prevé ahora un periodo de seis meses, más largo que los tres a seis meses históricos, para compensar plenamente los cambios de precios del fabricante.
En cuanto a la estructura de acero, GMS anticipa descensos de precios en el primer trimestre de 2025, con expectativas de estabilización de precios tras las subidas de precios del fabricante fijadas para julio. Sin embargo, Loop Capital se mostró escéptico con respecto a la estabilización de los precios de las estructuras de acero en el segundo trimestre de 2025, señalando que los precios del acero han seguido bajando en lo que va de trimestre.
El análisis de Loop Capital sugiere que los continuos desafíos en materia de precios y una perspectiva mixta sobre los fundamentos del mercado probablemente impedirán que GMS alcance sus niveles previstos de margen bruto del 32% en el segundo trimestre de 2025.
El precio objetivo revisado de 85 dólares representa un descenso de 15 dólares y se basa en siete veces el EBITDA previsto para el ejercicio fiscal 2025. La postura de la firma sigue siendo cautelosa debido a los persistentes vientos en contra de los márgenes a los que se enfrenta GMS.
En otras noticias recientes, GMS Inc. ha sido objeto de varios avances significativos. Baird ha revisado su precio objetivo para GMS a 100 dólares, manteniendo una calificación de "outperform" a pesar de que la empresa ha fallado ligeramente en las estimaciones de consenso para el cuarto trimestre de 2004 y ha suavizado sus previsiones para el primer trimestre de 2005.
Los factores que influyen en esta decisión son la deflación de los precios del acero, un aumento de los precios de los tableros de yeso más lento de lo esperado y un retraso en la mejora prevista de los mercados finales cíclicos.
RBC Capital también ha ajustado su precio objetivo para GMS, reduciéndolo de 92,00 a 85,00 dólares debido a las presiones previstas sobre los márgenes en los segmentos del acero y los paneles de yeso y a unas perspectivas menos optimistas en cuanto a la construcción de viviendas multifamiliares. Esto ha provocado una reducción del 2% en la previsión de EBITDA de la empresa para el ejercicio fiscal de 2005, que ahora se sitúa en 610 millones de dólares.
Además, GMS se dispone a adquirir varias entidades canadienses, entre ellas Yvon Building Supply, Inc. por un importe potencial de 196,5 millones de dólares canadienses, pendiente de aprobación reglamentaria. Yvon, proveedor de materiales de construcción, registró unos ingresos netos superiores a 190 millones de dólares canadienses en el ejercicio fiscal que finalizó en febrero de 2024. Una vez completada, Yvon conservará su identidad de marca y colaborará con las marcas Watson y Blair de GMS Canadá a escala local. Estas son las últimas novedades de GMS.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Loop Capital revisa su precio objetivo para GMS Inc, los datos actuales de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que consideren la acción. Con una capitalización bursátil de 3.360 millones de dólares y un PER de 13,32, GMS presenta una valoración que puede captar la atención de los inversores orientados al valor. Cabe destacar que dos analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, según los consejos de InvestingPro, lo que sugiere un sentimiento positivo sobre el potencial de beneficios de la empresa.
Los inversores deben ser conscientes de la volatilidad de las acciones, como indican los recientes movimientos de precios. Sin embargo, los fundamentos de GMS ofrecen cierta tranquilidad; los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, y los analistas predicen rentabilidad este año, en consonancia con los resultados de la empresa en los últimos doce meses. Además, GMS ha ofrecido una alta rentabilidad en la última década y un fuerte rendimiento en los últimos cinco años. En el lado negativo, GMS no paga dividendos a los accionistas, lo que podría ser una consideración para los inversores centrados en los ingresos.
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