El martes, Microvast Holdings Inc (NASDAQ:MVST) experimentó una rebaja en la calificación de sus acciones por parte de Janney, pasando de Comprar a Neutral. El ajuste se produce tras la publicación de los resultados del cuarto trimestre de 2023 de la compañía, que revelaron diversos retos, entre ellos retrasos en la financiación que han provocado retrocesos en los volúmenes de producción en Estados Unidos. El analista citó estos problemas, junto con las continuas revelaciones de preocupación en la presentación 10-K, como razones para la rebaja.
En respuesta al reciente informe de resultados y a los obstáculos identificados, Janney ha revisado su estimación del valor razonable de las acciones de Microvast, reduciéndolo significativamente de 11,00 a 3,00 dólares. El nuevo objetivo se deriva de un enfoque combinado, utilizando una mezcla 50-50 de la valoración EV/EBITDA de la firma, que aplica un múltiplo de 6x al EBITDA ajustado actualizado para 2026 de 2,64 $ por acción, y una valoración DCF que también indica un valor razonable de 3,00 $ por acción.
Las actualizaciones del modelo de la empresa, que reflejan la rebaja, incluyen varios cambios clave. Se trata del aplazamiento de la fecha de inicio de la producción (SoP) de la planta Clarksville Fase 1A de 2024 a 2025, la adición de 180 millones de dólares en deuda incremental a los cálculos de EV/EBITDA, y la eliminación completa de Clarksville Fase 2A y Huzhou Fase 3.2 de las proyecciones. Además, se espera una menor contribución a los ingresos de las líneas de producción existentes.
La rebaja de la calificación y el ajuste del valor razonable por parte de Janney indican una postura cautelosa sobre Microvast debido a los problemas de financiación que están afectando al calendario de producción y a las previsiones financieras de la empresa. El informe de Janney sugiere que el mercado debería estar atento a estas actualizaciones, ya que pueden afectar a los resultados de la empresa y a la valoración de sus acciones.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Microvast Holdings Inc (NASDAQ:MVST) navega a través de sus desafíos actuales, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan más contexto a la salud financiera de la compañía y el rendimiento del mercado. Según las últimas métricas, Microvast tiene una capitalización de mercado de 185,76 millones de dólares y ha experimentado un crecimiento significativo de los ingresos del 29,24% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. A pesar de este crecimiento, la compañía mantiene un ratio PER negativo de -1,75, lo que indica que no ha sido rentable durante este periodo.
Los consejos de InvestingPro destacan que las acciones de Microvast cotizan a un bajo múltiplo Precio / Libro de 0,5, lo que podría sugerir que la acción está infravalorada en relación con sus activos. Además, los analistas anticipan un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que puede proporcionar una perspectiva positiva para los ingresos futuros. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la empresa ha estado consumiendo efectivo rápidamente y no se espera que sea rentable este año.
Para los inversores que consideren el potencial de Microvast, la reciente volatilidad de precios de la empresa y los débiles márgenes de beneficio bruto son factores críticos a tener en cuenta. Para explorar un análisis más detallado y consejos adicionales de InvestingPro, como los niveles de deuda de la empresa y las tendencias de precios a largo plazo, visite InvestingPro en https://www.investing.com/pro/MVST. Además, los interesados en una inmersión más profunda pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, con lo que tendrán acceso a un total de 14 consejos de InvestingPro que podrían orientar las decisiones de inversión.
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