El viernes, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas sobre Micron Technology (NASDAQ:MU), aumentando el precio objetivo a 150 dólares desde los 130 dólares anteriores y manteniendo la calificación de "Comprar". La decisión de la firma se produce tras una reunión con el Director Financiero de Micron, Mark Murphy, el Director Técnico, Scott DeBoer, el Director de Relaciones con Inversores, Samir Patodia, y el Vicepresidente de Relaciones con Inversores y Tesorería, Satya Kumar.
Durante la conversación, se hizo hincapié en varios puntos clave, como el éxito de Micron en el desarrollo de su tecnología HBM3E, que destaca por su reducción del 30% en el consumo de energía. Se espera que esta ventaja ayude a Micron a alcanzar una cuota de mercado del 20-25% y se considera una diferenciación competitiva sostenible que también estará presente en la próxima HBM4.
Además, el posicionamiento de Micron en lo que se describe como una carrera de "2 caballos" en el segmento de mercado HBM3E se destacó como un factor especialmente favorable. Por otra parte, se ha validado el encapsulado TC-NCF de la compañía, que ofrece buenas métricas de potencia y rendimiento que se mantendrán en la era HBM4.
Se prevé que los avances en empaquetado y estándares, como la relajación de altura del JEDEC que permite el paso de CoWoS-L a HBM4 con Hybrid Bonding, desempeñen un papel en el desarrollo de la tecnología hasta el año 2028.
El precio objetivo revisado de Mizuho también tiene en cuenta el crecimiento previsto del mercado de memorias de alto ancho de banda (HBM). La firma estima que el mercado de HBM crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) de aproximadamente el 65% hasta alcanzar los 17.000-18.000 millones de dólares en 2026.
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