El viernes, Mizuho Securities expresó una perspectiva más optimista sobre Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), mejorando el valor de Neutral a Comprar y aumentando el precio objetivo a 115 $ desde 85 $.
La firma anticipa que Microchip Technology está preparada para un cambio de tendencia tras un periodo de descenso de las previsiones trimestrales de ingresos y márgenes brutos, junto con una menor utilización de las fábricas y recortes significativos de los gastos de capital para el año fiscal 2025.
El analista señala que, a pesar de los retos recientes, como el cambio en las arquitecturas de diseño de los OEM y la adopción de procesadores basados en Arm, los inventarios de Microchip Technology podrían estar alcanzando su punto máximo. Esta evolución podría dar lugar a una modesta mejora en la segunda mitad de 2024 y en 2025. La firma mantuvo sus estimaciones del trimestre de junio para Microchip en 1.200 millones de dólares de ingresos y 0,52 dólares de beneficios por acción, lo que coincide con las estimaciones de consenso.
De cara al futuro, Mizuho ha elevado sus estimaciones para el ejercicio fiscal 2026 de 7.000 millones de dólares de ingresos y 4,38 dólares de beneficios por acción a 7.100 millones de dólares y 4,50 dólares, respectivamente. Estas previsiones están por encima del consenso de 6.900 millones de dólares de ingresos y 4,19 dólares de beneficios por acción. Además, la empresa introdujo sus estimaciones para el ejercicio fiscal 2027 en 8.000 millones de dólares de ingresos y 5,26 dólares de beneficios por acción, superando la previsión de consenso de 7.700 millones de dólares y 4,99 dólares.
El precio objetivo de 115 $ se basa en 25,6 veces los beneficios por acción estimados de la empresa para el ejercicio fiscal 2026, lo que está en línea con los múltiplos del grupo de aproximadamente 24 veces y ligeramente por encima del Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX), en torno a 23 veces.
La postura positiva de la firma se apoya en la expectativa de un aumento interanual del 54% en los beneficios por acción y en los posibles vientos de cola para Microchip Technology debido a una recuperación cíclica y a mejoras en las cadenas de suministro de microcontroladores y componentes analógicos.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente revalorización de Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) por parte de Mizuho Securities a la categoría de compra se produce en un momento en el que la empresa presenta un panorama financiero mixto. Según los datos de InvestingPro, Microchip Technology tiene una capitalización bursátil de 53.030 millones de dólares y cotiza con un PER de 27,68, lo que sugiere una valoración relativamente alta en comparación con otros valores del sector. Aunque los analistas han revisado a la baja los beneficios para el próximo periodo, lo que indica posibles vientos en contra, Microchip Technology ha demostrado resistencia con una rentabilidad por dividendo del 1,84%, habiendo aumentado su dividendo durante 12 años consecutivos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Microchip Technology cotiza cerca de su máximo de 52 semanas y a un elevado múltiplo de valoración de ingresos, lo que puede interesar a los inversores que busquen empresas con una buena evolución de precios. También es importante señalar que, si bien los analistas predicen un descenso de las ventas en el año en curso, Microchip Technology ha sido rentable en los últimos doce meses, y se espera que la empresa siga siendo rentable este año.
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