El lunes, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas para Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL), reduciendo el precio objetivo a 60 dólares desde 65 dólares, al tiempo que mantiene una calificación neutral sobre las acciones de la compañía. El ajuste se produce a raíz de los resultados del tercer trimestre fiscal de la empresa, que dieron lugar a revisiones del modelo financiero y las estimaciones de la firma.
Las estimaciones actualizadas de Mizuho incluyen un aumento de las previsiones de ingresos de Bill.com en el ejercicio fiscal de 24 meses, que ahora se sitúan en 1.271 millones de dólares, frente a los 1.245 millones anteriores. Además, la previsión de ingresos de explotación no ajustados a GAAP de la empresa se ha elevado a 181 millones de dólares, frente a la estimación anterior de 149 millones. Estas revisiones reflejan una visión prudentemente optimista de los resultados financieros de la empresa.
A pesar de los ajustes positivos de los ingresos y los beneficios de explotación, Mizuho señala que es probable que Bill.com se enfrente a retos constantes debido al entorno económico más amplio. La firma anticipa que las presiones macroeconómicas seguirán afectando al volumen total de pagos (TPV) y a la expansión de la tasa de adopción a corto plazo. Esta preocupación se ve agravada por la percepción de un descenso de los clientes de instituciones financieras (IF), lo que plantea dudas sobre la estrategia a largo plazo de Bill.com para aumentar su presencia en el canal de las IF.
El panorama competitivo también es un factor en la evaluación de Mizuho, con el lanzamiento de QuickBooks Bill Pay por Intuit mencionado como una amenaza potencial para la posición de mercado de Bill.com. La rebaja del precio objetivo a 60 dólares refleja una combinación de estas preocupaciones, incluida una rebaja de la calificación entre sus homólogos de software y la incertidumbre en torno a la asociación de Bill.com con Bank of America. El nuevo precio objetivo implica un ratio de valor de empresa a ingresos de los próximos doce meses (EV/NTM) de 5 veces.
Opiniones de InvestingPro
Tras la reciente actualización de Mizuho Securities sobre Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL), las opiniones de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. La dirección de Bill.com ha estado recomprando acciones de forma proactiva, lo que demuestra su confianza en el valor de la empresa. Además, con un sólido balance que mantiene más efectivo que deuda, Bill.com está posicionada para navegar eficazmente por el panorama económico. A pesar del difícil entorno económico general, los márgenes de beneficio bruto de Bill.com siguen siendo impresionantes, del 85,76%, lo que indica una sólida eficiencia empresarial subyacente en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024.
Los datos de InvestingPro también revelan un importante crecimiento de los ingresos del 29,06% en el mismo periodo, lo que respalda las optimistas previsiones de ingresos de Mizuho. Sin embargo, es importante señalar que el PER de la empresa se sitúa en -114,72, lo que refleja el escepticismo del mercado sobre sus beneficios actuales. Además, el valor ha experimentado una importante volatilidad de precios, con una caída del 26,23% en los últimos tres meses, lo que concuerda con las preocupaciones de Mizuho sobre las condiciones del mercado y las amenazas de la competencia.
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