El miércoles, Mizuho emitió una actualización sobre Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), ajustando el precio objetivo de las acciones de la compañía a 92,00 dólares, una disminución desde el objetivo anterior de 95,00 dólares. A pesar del ajuste, la firma mantiene su calificación de "Comprar".
El reciente informe trimestral de Alibaba mostró signos positivos, con el Volumen Bruto de Mercancías (VBM) ganando impulso debido a las eficaces estrategias de descuento de precios. Los márgenes de comercio de la empresa en China se mantuvieron estables, incluso mientras navegaban hacia una plataforma que ofrece artículos de menor precio.
Aun así, los beneficios consolidados antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITA) de la empresa se vieron afectados por las inversiones a largo plazo en sus empresas internacionales y su brazo logístico, Cainiao.
A la luz de estos factores, Mizuho ajustó su previsión para el EBITDA consolidado de Alibaba del año fiscal 2025, reduciendo la estimación en un 7% hasta 195.000 millones de RMB. Además, la empresa introdujo una nueva estimación de EBITDA para el ejercicio fiscal 2026 de 213.000 millones de RMB. El precio objetivo revisado de la acción, de 92 dólares, se basa en un múltiplo de seis veces de la nueva proyección de EBITDA para el año fiscal 2026.
El informe destaca el actual programa de recompra de acciones de Alibaba, valorado en unos 30.000 millones de dólares. La evaluación de Mizuho considera atractiva la valoración de la empresa, que cotiza a cinco veces el EBITDA previsto para el ejercicio fiscal 2026. Esta valoración tiene en cuenta los riesgos económicos y geopolíticos actuales, que la firma cree que ya se reflejan en el precio de la acción.
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