El viernes, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas sobre CarMax (NYSE:KMX), el mayor minorista de coches usados de Estados Unidos. La firma redujo su precio objetivo para las acciones de la empresa a 75 dólares desde los 80 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación neutral.
Esta revisión se produce tras la reciente publicación por parte de CarMax de sus resultados del cuarto trimestre y las posteriores conversaciones con los principales ejecutivos de la empresa, incluidos el consejero delegado Bill Nash y el director financiero Enrique Mayor-Mora.
Según la empresa, a pesar del notable aumento del interés de los clientes por los vehículos de ocasión, que se refleja en un mayor tráfico digital y en las solicitudes de financiación, las operaciones de venta reales se están viendo obstaculizadas por los continuos problemas de asequibilidad.
CarMax ha experimentado una tendencia al alza, marcando su quinto trimestre consecutivo de mejora secuencial de las ventas comparables. La empresa también ha proporcionado orientación que sugiere un apalancamiento de gastos en un aumento porcentual de un solo dígito bajo en el crecimiento del beneficio bruto.
No obstante, Mizuho prevé que los problemas de ingresos persistirán a lo largo del ejercicio fiscal 2024, lo que podría frenar las perspectivas de una vuelta a un crecimiento más normalizado de los beneficios por acción (BPA).
Los primeros indicadores del primer trimestre parecen respaldar la postura cautelosa de la empresa, sugiriendo que una recuperación plurianual más sólida de CarMax podría estar aún en sus fases iniciales. En consecuencia, Mizuho ha revisado a la baja sus estimaciones, alineando el precio objetivo con la nueva previsión.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que profundizamos en la salud financiera de CarMax (NYSE:KMX) y su comportamiento en el mercado, los datos de InvestingPro revelan un panorama lleno de matices. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 11.340 millones de dólares, lo que refleja su posición en el sector minorista especializado. Sin embargo, con una relación precio/beneficio de 26,26 y una relación precio/beneficio ajustada para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 en un nivel similar de 26,28, los inversores pueden encontrar que la acción cotiza con una prima en comparación con los beneficios.
El crecimiento de los ingresos de CarMax ha experimentado un descenso del 14,53% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, lo que coincide con las preocupaciones de Mizuho Securities sobre los problemas de ingresos de la empresa. A pesar de ello, CarMax ha logrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un rendimiento total del precio del 19,08%. Este rendimiento podría indicar resistencia frente a los vientos en contra de todo el sector. Además, el margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en el 11,62%, que, aunque no es robusto, es un indicador crítico de su capacidad para gestionar los costes en relación con sus ingresos.
Los consejos de InvestingPro destacan que CarMax opera con una importante carga de deuda y que los analistas han revisado recientemente a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere que los inversores deberían seguir de cerca esta evolución. Para un análisis más completo y perspectivas adicionales, los lectores pueden explorar el conjunto completo de consejos disponibles en InvestingPro, incluyendo detalles sobre la volatilidad y la liquidez de CarMax. Además, aquellos que deseen profundizar en el análisis de sus inversiones pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a Pro y Pro+. Actualmente, hay 13 consejos adicionales de InvestingPro para CarMax que pueden orientar aún más las decisiones de inversión.
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