El martes, Mizuho realizó un ligero ajuste en el precio objetivo de Marriott International (NASDAQ: MAR), rebajándolo a 260 dólares desde los 263 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación neutral sobre el valor. El razonamiento de la firma detrás del cambio de objetivo se basa en un múltiplo de 15 veces el EBITDA previsto para el año 2026, que se establece en 5.500 millones de dólares, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 5.800 millones de dólares.
Las previsiones revisadas de EBITDA de Mizuho se sustentan en sus expectativas de crecimiento de los ingresos por habitación disponible (RevPAR) y del crecimiento neto de unidades (NUG). Para los años 2024, 2025 y 2026, se prevé que el RevPAR crezca un 3,8%, un 2,0% y un 1,6% respectivamente, mientras que el NUG experimentará aumentos del 5,8%, el 4,7% y el 3,0% en los años correspondientes.
El análisis también incorpora una previsión del flujo de caja libre (FCF) acumulado en los próximos dos años, que asciende a 4.300 millones de dólares. Esta cifra es un componente del modelo de valoración utilizado por Mizuho para determinar el precio objetivo de Marriott International.
La modesta reducción del precio objetivo refleja la valoración de Mizuho de las perspectivas financieras de Marriott, equilibrando las expectativas de crecimiento con las condiciones más generales del mercado. La calificación Neutral sugiere que la firma no aconseja ni una posición fuerte de compra ni de venta sobre la acción en este momento.
Perspectivas de InvestingPro
El panorama financiero actual de Marriott International (NASDAQ: MAR) presenta una mezcla de fortalezas y preocupaciones potenciales para los inversores. Con una capitalización bursátil de 68 440 millones de dólares y un sólido margen de beneficio bruto del 81,51% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, la empresa demuestra una gran capacidad para retener beneficios después del coste de los bienes vendidos. Este impresionante margen es testimonio de la eficiencia de las operaciones de Marriott y de su poder de fijación de precios en el sector hotelero. Además, Marriott ha sido rentable en los últimos doce meses, con un notable crecimiento de los ingresos del 17,63%, lo que pone de relieve la capacidad de la empresa para ampliar su base financiera en un mercado competitivo.
Los consejos de InvestingPro indican que las agresivas recompras de acciones por parte de la dirección son una señal de confianza en la valoración de la empresa y en sus perspectivas de futuro. Además, las acciones de Marriott cotizan con un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, situándose en 21,86 durante los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que podría sugerir que las acciones están infravaloradas en comparación con su potencial de crecimiento. Esto se ve reforzado por un ratio PEG de 0,55, que indica que la acción puede ser una inversión más atractiva si se tiene en cuenta su tasa de crecimiento de los beneficios.
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