El viernes, Monness Crespi Hardt elevó su calificación sobre las acciones de American Express (NYSE:AXP) de Neutral a Comprar. La empresa destacó varios factores que contribuyeron a la subida, incluida la resistencia de la empresa debido a su base de clientes acomodados y el potencial de crecimiento de los préstamos. La firma también señaló las oportunidades de American Express para revalorizar productos, con 40 renovaciones de productos previstas este año.
El analista señaló que la base de consumidores de gama alta de American Express ha demostrado patrones de gasto y préstamo que posicionan bien a la empresa en caso de debilidad económica. La empresa espera que el entorno de tipos de interés, que se prevé que siga siendo elevado, no afecte desproporcionadamente a American Express, dada su sensibilidad al pasivo.
Además, la firma prevé que American Express se beneficie de una serie de renovaciones de productos, como la recientemente anunciada actualización de la cartera Delta a finales de marzo de 2024, que se espera que impulse las comisiones netas de las tarjetas. El analista cree que los nuevos segmentos de clientes todavía están madurando en términos de gasto y préstamos, lo que debería conducir a una generación de comisiones consistente y a un crecimiento potencialmente mayor de los préstamos en comparación con años anteriores.
Monness Crespi Hardt también mencionó que los cambios normativos y la dinámica competitiva en el sector de las redes de pago podrían favorecer a American Express. La empresa se refirió a la posible revisión de la normativa de Basilea III, que podría aliviar las preocupaciones sobre los colchones de capital, y al impacto de una mayor competencia debido a las recientes asociaciones y acuerdos dentro del sector.
Por último, la firma expresó su confianza en el potencial de recuperación del segmento comercial en la segunda mitad de 2024. A pesar de la reciente debilidad del negocio facturado por los miembros de tarjetas comerciales, la demanda de nuevos miembros de tarjetas sigue siendo sólida, y se espera que las ventas en las mismas tiendas mejoren con comparaciones interanuales más fáciles.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras American Express (NYSE:AXP) recibe una perspectiva positiva de Monness Crespi Hardt, los datos en tiempo real de InvestingPro complementan esta perspectiva con una instantánea detallada de la salud financiera de la empresa. American Express cotiza con un elevado PER de 19,65, superior a la media del sector, lo que indica que el mercado tiene grandes expectativas sobre el futuro crecimiento de los beneficios de la empresa. A pesar de ello, el sólido historial de rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses y su condición de actor destacado en el sector de la financiación al consumo son factores que podrían justificar esta valoración superior. Además, American Express ha demostrado una sólida rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 16,51%.
Los consejos de InvestingPro destacan los constantes pagos de dividendos de la empresa durante 54 años consecutivos, lo que subraya su compromiso de devolver valor a los accionistas. Además, los analistas predicen que la compañía seguirá siendo rentable este año, lo que se apoya en un sólido crecimiento de los ingresos del 9,69% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. Para los inversores interesados en una inmersión más profunda, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles, que proporcionan un análisis más completo de las finanzas y la posición de mercado de American Express.
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