El viernes, Morgan Stanley mantuvo su calificación de Equalweight sobre las acciones de ConAgra (NYSE:CAG), al tiempo que aumentó el precio objetivo a 32,00 dólares desde los 29,00 dólares anteriores. El ajuste se produce después de que ConAgra informara de un tercer trimestre con beneficios que superaron las expectativas y una mejora de las ventas orgánicas. Las ventas orgánicas experimentaron un descenso del 2%, lo que supuso una mejora respecto al descenso del 3,4% del segundo trimestre de 2024, con un volumen que disminuyó un 1,8%.
El rendimiento del margen bruto de la empresa fue notablemente mejor de lo previsto, con un aumento de 50 puntos básicos hasta el 28,7% interanual. Este aumento del margen se atribuyó al incremento de la productividad, que contribuyó a mitigar los efectos negativos del desapalancamiento del volumen y la inflación. Sin embargo, el beneficio por acción (BPA) cayó un 10%, hasta 0,57 dólares, afectado por el aumento de los costes de publicidad y compensación de incentivos, junto con un viento en contra de casi el 6% procedente de partidas por debajo de la línea.
ConAgra prevé que sus ventas orgánicas se sitúen en el extremo inferior de su rango previsto de -2% a -1% y espera que su BPA se alinee con el punto medio del rango reiterado de 2,60 a 2,65 dólares, lo que supone un descenso de entre el 6% y el 4%. La empresa ha elevado ligeramente su previsión de margen de beneficio operativo para el año hasta el 15,8%, frente al 15,6% previsto anteriormente, debido a los ahorros de productividad.
El precio objetivo fijado por Morgan Stanley refleja un múltiplo de 10 veces sobre las estimaciones de la firma para el año natural 2024 para ConAgra. El nuevo objetivo se basa en los resultados recientes de la empresa y en las expectativas financieras ajustadas para el año.
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