El miércoles, Morgan Stanley actualizó sus perspectivas financieras para Lufax Holding Ltd (NYSE:LU), ajustando el objetivo de precio de la acción a $4.50 desde los $3.00 anteriores. La firma mantuvo una calificación de Equalweight sobre la acción. La revisión se debe a una reevaluación del saldo de préstamos previsto de Lufax para los años 2024 y 2025, que se ha reducido en un 29% y un 30% respectivamente.
Este ajuste se basa en la previsión de que Lufax seguirá afrontando retos relacionados con el riesgo de crédito y el redimensionamiento de su cartera de préstamos en el contexto de la evolución de su enfoque de gestión de riesgos.
La dirección de la empresa ha establecido una previsión de ventas de nuevos préstamos de entre 190.000 y 220.000 millones de RMB para el año 2024, y esperan que el saldo de préstamos a final de año se sitúe entre 200.000 y 230.000 millones de RMB.
A pesar de los ajustes, Morgan Stanley predice que la tasa de absorción de ingresos de Lufax aumentará gradualmente, alcanzando el 10% en 2024, el 12% en 2025 y el 13% en 2026. Sin embargo, la rebaja de las previsiones de saldo de préstamos ha provocado una disminución de las expectativas de ingresos del 17% para 2024 y del 28% para 2025.
Morgan Stanley también ha revisado sus previsiones de beneficios para Lufax, proyectando una reducción significativa del 71% para 2024, con unos beneficios esperados de 944 millones de RMB, y un descenso del 64% para 2025, con unos beneficios previstos de 1.360 millones de RMB. La empresa atribuye esta revisión a la baja a la persistencia prevista de los costes de deterioro en los dos próximos años.
De cara al futuro, la entidad financiera prevé una mejora de la tasa de beneficios netos de Lufax hasta el 1,5% en 2026. Esta previsión sigue estando por debajo del objetivo del 2-3% que la dirección de Lufax considera alcanzable a largo plazo. El precio objetivo revisado y las proyecciones financieras reflejan la evaluación actual de la firma sobre la trayectoria financiera de Lufax ante los continuos retos operativos y de mercado.
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