El viernes, Morgan Stanley actualizó su perspectiva sobre MYT Netherlands (NYSE: MYTE), aumentando el precio objetivo a 3,75 dólares desde 3,50 dólares, mientras mantiene una calificación de Equalweight. Este ajuste se produce tras el inesperado anuncio preliminar positivo de Mytheresa de sus resultados del tercer trimestre para el año fiscal 2024.
La plataforma de comercio electrónico de lujo informó de un crecimiento preliminar de las ventas netas del 15-18% interanual para el tercer trimestre, superando las expectativas de consenso de un crecimiento del 11%, con cifras que alcanzaron aproximadamente los 230-235 millones de euros, superando los 221 millones de euros previstos. Se cree que el crecimiento se ha visto impulsado por los buenos resultados en el mercado estadounidense y la demanda sostenida de clientes de primer nivel.
A pesar de que las ventas netas superan las expectativas, se prevé que el valor bruto de la mercancía (VBM) crezca entre un 12% y un 15%, cifra ligeramente inferior al crecimiento de las ventas netas. Esto se atribuye al bajo rendimiento de ciertas marcas dentro de la cartera de la empresa, mencionando específicamente las marcas de Kering como ejemplo.
La empresa también prevé un margen de EBITDA ajustado del orden del 3-4%, lo que coincide con la estimación de consenso del 3,5% o la supera ligeramente. Esto sugiere un EBITDA ajustado de 6,9-9,4 millones de euros, que estaría por encima del punto medio de consenso de 7,8 millones de euros.
Morgan Stanley espera que el margen bruto de Mytheresa siga viéndose afectado por las promociones, aunque en menor medida, a medida que el mercado se ajuste a niveles más bajos de exceso de inventario. Esto se alinea con comentarios previos de la dirección que esperan una menor intensidad de las promociones debido a una disminución del exceso de inventario y un enfoque cauteloso de los pedidos para la temporada primavera-verano 2024.
El informe también anticipa que los gastos operativos de la empresa, en particular los costes de marketing, fueron bien gestionados en el tercer trimestre, beneficiándose de un entorno menos competitivo y dando lugar a menores costes de adquisición de clientes.
La dirección de Mytheresa expresó su satisfacción con los resultados de la empresa, calificándolos de sólidos en un mercado en consolidación. Está previsto que el informe completo del tercer trimestre se publique el miércoles 15 de mayo de 2024.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.