El lunes, Morgan Stanley inició la cobertura de las acciones de Reddit (NYSE: RDDT) con una calificación de Equalweight y un precio objetivo de 45,00 dólares.
La firma reconoce la sólida posición de Reddit como una plataforma única y auténtica y reconoce el potencial de aumento de los ingresos por publicidad a través de la innovación continua y mejoras en el rendimiento. El analista cita las licencias de datos de alto margen como una oportunidad de crecimiento adicional para la empresa de medios sociales.
Reddit, descrita como una comunidad de comunidades, ofrece un atractivo distintivo a usuarios y anunciantes debido a su contenido contextual y basado en intereses. Morgan Stanley prevé una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de aproximadamente el 21% para los ingresos publicitarios de Reddit entre 2023 y 2027. Se espera que este crecimiento se apoye en siete motores identificados de innovación publicitaria.
La empresa también destaca el negocio de licencias de datos basado en inteligencia artificial de Reddit, que se prevé que genere unos 200 millones de dólares en ingresos por licencias contratadas en los próximos tres años. Este aspecto del negocio se considera una opción de compra de alto margen de crecimiento.
Además de las perspectivas de ingresos por publicidad y licencias, Morgan Stanley destaca los impresionantes márgenes brutos de Reddit, que superan el 85%. La firma anticipa que Reddit aprovechará sus gastos de investigación y desarrollo, ventas y marketing, y generales y administrativos para alcanzar aproximadamente un 22% de márgenes EBITDA ajustados para 2027, una mejora significativa de los márgenes del -9% reportados en 2023.
A pesar de estos indicadores positivos, Morgan Stanley mantiene una calificación de Equalweight sobre las acciones de Reddit, lo que indica una postura neutral. La firma está esperando más pruebas de un crecimiento acelerado de los usuarios o una ejecución más rápida de las iniciativas de la empresa antes de considerar un cambio de calificación. El precio objetivo de 45,00 dólares implica una modesta subida de alrededor del 2% desde los niveles actuales.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen una imagen completa de la salud financiera de Reddit y su rendimiento en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 6.860 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el sector. A pesar de no haber obtenido beneficios en los últimos doce meses, los analistas son optimistas y predicen que Reddit será rentable este año. Esto coincide con la previsión de Morgan Stanley de un fuerte crecimiento de los ingresos y una mejora de los márgenes EBITDA.
El impresionante margen de beneficio bruto de Reddit, del 86,19%, se hace eco de los puntos destacados por Morgan Stanley, lo que sugiere que las estrategias de monetización de la empresa están dando sus frutos. Sin embargo, vale la pena señalar que la acción está cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría ser un punto de entrada atractivo para los inversores que creen en el potencial a largo plazo de la empresa. Los consejos de InvestingPro también indican que Reddit tiene más efectivo que deuda, lo que proporciona un colchón para la flexibilidad operativa y las inversiones potenciales.
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