El viernes, Morgan Stanley ajustó su postura sobre Envista Holdings Corp. (NYSE:NVST), rebajando las acciones de Sobreponderar a Igual Ponderar y reduciendo significativamente el precio objetivo a 21 $ desde los 33 $ anteriores. La decisión se produce cuando las acciones de Envista experimentaron un notable descenso, cayendo un 44% desde su máximo en julio, en contraste con el aumento del 9% del S&P 500 durante el mismo periodo.
La rebaja refleja la preocupación por los resultados del mercado odontológico y la posibilidad de nuevos riesgos a la baja. El analista citó volúmenes de visitas a consultas inferiores a lo previsto y un equipo ejecutivo en transición como factores que contribuyen a una perspectiva prudente. En respuesta a estas condiciones de mercado, Morgan Stanley también ha revisado a la baja su estimación de beneficios por acción (BPA) para 2024 hasta 1,40 dólares desde 1,54 dólares, una cifra que cae por debajo de la estimación de consenso de 1,42 dólares.
Las estimaciones revisadas también se extienden a 2025, con la previsión de BPA de la firma ajustada a 1,50 $ desde 1,75 $, de nuevo por debajo del consenso de 1,61 $. Esta previsión se basa en las expectativas de una lenta recuperación del crecimiento de los ingresos y una modesta mejora de los márgenes. El nuevo precio objetivo de 21 $, que implica un modesto alza del 4%, refleja la rebaja de las estimaciones y la notable contracción del múltiplo, de 18,9 veces a 14,0 veces el BPA estimado para 2025.
El analista subraya el impacto de la debilidad de la demanda y la continua pérdida de cuota de mercado en el crecimiento orgánico de los ingresos de Envista, que ahora se anticipa en un mero 0,5%, frente al 2,0% previsto anteriormente. Además, la empresa prevé un descenso del margen EBITDA de 250 puntos básicos, hasta el 15,6% desde el 16,6%. El análisis de la suma de las partes (SOTP) respalda la nueva valoración y la calificación revisada.
Morgan Stanley llegó a la conclusión de que el camino a seguir por Envista Holdings no está claro, y la historia de cambio de rumbo de la empresa probablemente no sea ni rápida ni fácil, lo que lleva a la nueva calificación de igual-ponderar. Esta reevaluación de Morgan Stanley ofrece a los inversores una expectativa revisada de los resultados financieros y la posición de mercado de Envista.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Morgan Stanley recalibra sus perspectivas sobre Envista Holdings Corp. (NYSE:NVST), los inversores pueden encontrar contexto adicional en las últimas métricas y proyecciones de los analistas. Los datos de InvestingPro revelan una capitalización de mercado de Envista de 3.440 millones de USD, con una relación precio/beneficio (P/E) negativa de 33,42, lo que indica que la empresa no ha sido rentable en los últimos doce meses. Sin embargo, con un PER futuro de 30,87, los analistas prevén un retorno a la rentabilidad para el próximo periodo fiscal.
La salud financiera actual de Envista muestra que sus activos líquidos superan a sus obligaciones a corto plazo, un consejo de InvestingPro que sugiere cierto grado de resistencia en la gestión de sus pasivos a corto plazo. Además, la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que puede indicar un posible punto de entrada para los inversores que consideren el valor a largo plazo. También cabe destacar que la empresa no paga dividendos, lo que podría ser un factor para los inversores centrados en los ingresos.
Para aquellos que busquen un análisis más profundo, existen consejos adicionales de InvestingPro disponibles en la plataforma. Por ejemplo, se espera que Envista registre un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que podría coincidir con la revisión a la baja de las estimaciones de BPA por parte de Morgan Stanley si el crecimiento no es tan sólido como se preveía. Para acceder a estas perspectivas y optimizar las estrategias de inversión, los lectores pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+ en Investing.com. Hay otros 4 consejos InvestingPro disponibles para Envista, que ofrecen una comprensión exhaustiva de la trayectoria financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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