El viernes, Morgan Stanley ajustó sus perspectivas financieras para H World Group Ltd. (NASDAQ: HTHT). (NASDAQ: HTHT), reduciendo el precio objetivo de la acción a 56 dólares desde 60 dólares, al tiempo que reafirmaba una calificación de sobreponderar. La revisión se produce tras los resultados del primer trimestre de 2024 de H World Group, que superaron las expectativas debido principalmente a un mejor comportamiento de los ingresos por habitación disponible (RevPAR) de los hoteles propios y arrendados y a una mayor tasa de ingresos por franquicia y gestión (F&M).
La firma ha elevado su previsión de RevPAR de L&O en un 3% para 2024 y la tasa de captación de F&M en un 6-7% tanto para 2024 como para 2025. En consecuencia, las previsiones de ingresos totales de Morgan Stanley para H World Group han aumentado un 3% para 2024 y un 2% para 2025. Esta mejora en las previsiones de ingresos tiene un impacto positivo directo en el EBITDA ajustado y el beneficio por acción (BPA) de la empresa, con un aumento del 6% en las estimaciones de BPA para 2024 y 2025.
La valoración actualizada también tiene en cuenta un mayor coste medio ponderado del capital (WACC), que ha pasado del 9% al 10,5%. Este cambio refleja el aumento del diferencial de rendimiento entre el Tesoro estadounidense y los bonos del Estado chinos. El aumento del WACC se ha aplicado a las dos empresas hoteleras chinas cotizadas en Estados Unidos que analiza Morgan Stanley.
A pesar de la mejora de las perspectivas de beneficios, el aumento del tipo de descuento ha provocado un descenso del 7% en el precio objetivo de las acciones de H World Group. La firma señaló que no se habían producido cambios en los valores alcistas o bajistas para la acción. Este ajuste del precio objetivo refleja un equilibrio entre los buenos resultados operativos de H World Group y las condiciones más generales del mercado financiero que afectan a la valoración.
Perspectivas de InvestingPro
Morgan Stanley revisa sus perspectivas financieras para H World Group Ltd. (NASDAQ: HTHT). (NASDAQ: HTHT), los datos en tiempo real y los consejos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores que estén considerando las acciones de la compañía. La capitalización bursátil de H World Group se sitúa en 11.310 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) de 25,53, lo que refleja el sentimiento de los inversores y la valoración del mercado sobre la rentabilidad de la empresa. Ajustada a los últimos doce meses, a partir del primer trimestre de 2024, la relación precio/beneficio es ligeramente inferior, de 22,44, lo que puede resultar atractivo para los inversores que buscan crecimiento a un precio razonable.
Los consejos de InvestingPro indican que la dirección ha estado recomprando acciones agresivamente, lo que puede ser una señal de confianza en el futuro de la empresa y a menudo proporciona apoyo al precio de las acciones. Además, la empresa es reconocida como un actor destacado en la industria de Hoteles, Restaurantes y Ocio y ha sido rentable en los últimos doce meses. Estos factores, combinados con un elevado rendimiento para el accionista y la capacidad de los flujos de tesorería para cubrir suficientemente los pagos de intereses, ofrecen una perspectiva positiva para la salud financiera de H World Group.
Los inversores deben tener en cuenta que, aunque las obligaciones a corto plazo superan a los activos líquidos, la empresa cotiza a un elevado múltiplo de precio/valor contable de 6,67, lo que podría sugerir una valoración superior. El precio de las acciones se ha visto afectado recientemente, con una rentabilidad total a una semana del -12,78%, lo que podría presentar una oportunidad de compra para quienes crean en los fundamentos de la empresa. Para aquellos que busquen un análisis más profundo, existen otros 10 consejos de InvestingPro disponibles en InvestingPro que pueden proporcionar una orientación más matizada. Para acceder a estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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