El lunes, Morgan Stanley ajustó su perspectiva sobre Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), reduciendo el precio objetivo a 20 dólares desde los 21 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de infraponderar sobre la acción. El ajuste se produce tras los recientes resultados financieros y las previsiones de Walgreens, que Morgan Stanley consideró sorprendentes por su resistencia dado el difícil entorno minorista.
El último informe de resultados de Walgreens y la rebaja de las previsiones de beneficio por acción (BPA) llevaron a la firma a reevaluar la salud financiera de la cadena de farmacias. A pesar de los resultados financieros mixtos y el recorte de la previsión de BPA, el rendimiento de la acción ha sido inesperadamente estable. El análisis de Morgan Stanley sugiere que el mercado tenía expectativas modestas antes de la publicación de los resultados, lo que puede haber contribuido a la estabilidad de las acciones.
La previsión revisada de la empresa para Walgreens fija ahora el BPA ajustado para el ejercicio fiscal de 24 meses en 3,22 dólares, un ligero descenso con respecto a la estimación anterior de 3,24 dólares, alineándose con el consenso de 3,24 dólares. El nuevo precio objetivo se basa en una relación precio/beneficios (PER) de 5,6 veces en el año natural 2025, que es coherente con el rango de cotización histórico de la empresa. En los últimos 15 años, Walgreens ha cotizado normalmente a un múltiplo precio/beneficio mínimo de alrededor de 5,5 veces.
El análisis de Morgan Stanley incluye varios factores que podrían afectar a los futuros beneficios de Walgreens, lo que da como resultado un rango estimado de BPA para el ejercicio fiscal de 2,86 a 3,60 dólares, con un punto medio de 3,23 dólares. Esta estimación está en línea con las previsiones de la propia empresa de entre 3,20 y 3,35 dólares y el consenso de 3,24 dólares. La estimación revisada de la firma de 3,22 dólares refleja sus expectativas sobre la trayectoria de los beneficios de Walgreens.
El informe de Morgan Stanley subraya los continuos retos a los que se enfrenta Walgreens en un entorno minorista mediocre y la incertidumbre que rodea a los esfuerzos de recuperación de la empresa. Con la revisión del precio objetivo y las estimaciones de beneficios por acción, Morgan Stanley se muestra cauteloso sobre las perspectivas a corto plazo del valor.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores asimilan las perspectivas revisadas de Morgan Stanley sobre Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), los datos en tiempo real de InvestingPro revelan una imagen matizada de la situación financiera de la empresa. Con una capitalización bursátil de 18.080 millones de dólares, Walgreens muestra resistencia en el crecimiento de sus ingresos, con un aumento del 8,48% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Este crecimiento se ve respaldado por un margen de beneficio bruto constante del 18,59% durante el mismo periodo. A pesar de un panorama minorista desafiante, estas cifras sugieren la capacidad de Walgreens para mantener la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro destacan la importante rentabilidad por dividendo de la empresa, del 4,61%, que podría resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos, especialmente si se tiene en cuenta la reciente volatilidad de la cotización. El valor ha experimentado una rentabilidad total en una semana del 5,14%, lo que indica cierta recuperación tras una caída en lo que va de año del -15,99%. También cabe destacar que la estimación del valor razonable de InvestingPro de 24,31 dólares sugiere un potencial alcista desde el precio de cierre anterior de 21,69 dólares.
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