El miércoles, las acciones de SMART Global Holdings (NASDAQ:SGH) vieron aumentado su precio objetivo hasta 27,00 dólares desde 24,00 dólares, al tiempo que mantenían la calificación de "Comprar", tras los sólidos resultados obtenidos en el último trimestre.
Needham, la firma detrás de la calificación, señaló que el segmento Intelligent Platform Solutions (IPS) de SMART superó las expectativas, contribuyendo significativamente a los ingresos operativos de la compañía.
El analista de Needham destacó que los ingresos de IPS superaron en 4 millones de dólares sus estimaciones, representando la mitad de los ingresos totales y el 84% de los ingresos de explotación. Este rendimiento se alinea con las previsiones de la dirección de una recuperación en la segunda mitad del año fiscal 2024.
Aunque la previsión de crecimiento de los ingresos en los segmentos de soluciones de memoria y LED se ha moderado, el analista expresó su confianza en que lo peor ya ha pasado y que el crecimiento en el año fiscal 2025 sigue por buen camino.
Needham también señaló que SMART Global Holdings ha estado reduciendo activamente la deuda y los gastos operativos. En concreto, se están recortando los gastos operativos en el segmento de LED en respuesta a la moderación de la demanda. La firma prevé que SMART mantenga su apalancamiento neto por debajo de 2 veces. Estas maniobras financieras estratégicas compensan en parte la rebaja de las estimaciones de ingresos.
El precio objetivo revisado de 27 dólares se basa en un múltiplo de 13 veces los beneficios por acción estimados por la empresa para el año natural 2025, de 2,09 dólares. Needham prevé que a medida que el segmento IPS crezca en términos de cuota de ingresos y rentabilidad, el múltiplo de valoración de SMART Global Holdings probablemente aumentará.
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