El viernes, Evercore ISI rebajó el precio objetivo de Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN) a 17,00 dólares desde 18,00 dólares, al tiempo que mantuvo la calificación de "Outperform" para el valor. La empresa ha demostrado su capacidad para generar un importante flujo de caja libre, como demuestran sus resultados del primer trimestre. Patterson-UTI Energy registró un flujo de caja libre de 139 millones de dólares y devolvió 130 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompras.
La empresa aprovechó la reciente dislocación del precio de sus acciones para acelerar su actividad de recompra en el primer trimestre, recomprando el 4% de las acciones en circulación tras las adquisiciones. Evercore ISI prevé que Patterson-UTI Energy devolverá más de 400 millones de dólares a sus accionistas en 2024. Tras la integración de NexTier, la empresa ha alcanzado con éxito los 200 millones de dólares de sinergias anualizadas que se proyectaron en el momento de la transacción.
A pesar de los retos a los que se enfrenta el mercado terrestre estadounidense debido al descenso de la actividad en las cuencas de gas natural y a la consolidación de los clientes, se espera que Patterson-UTI Energy siga ganando cuota de mercado gracias a sus servicios diferenciados y a su plataforma integrada.
Se prevé que el negocio de perforación por contrato de la empresa en EE.UU. experimente un descenso del número medio de equipos activos de 7, y que los márgenes medios diarios se reduzcan en 300 dólares. También se prevé que el negocio de servicios de compleción experimente un descenso secuencial del 9% en los ingresos del segmento en el segundo trimestre, afectado por la menor actividad de gas natural y las lagunas programadas en las operaciones de la flota.
Sin embargo, se espera que el tercer trimestre muestre una mejora en los ingresos del segmento a medida que los clientes a largo plazo vuelvan a realizar trabajos de compleción tras la perforación. Además, a mediados de año, Patterson-UTI Energy dispondrá de 140.000 caballos eléctricos y casi el 80% de sus flotas activas podrán utilizar gas natural.
Se cree que las recientes transacciones de la empresa han reforzado su ventaja competitiva en los mercados de servicios de perforación y terminación, lo que refuerza la confianza de Evercore ISI en el mantenimiento de la calificación Outperform para el valor.
Perspectivas de InvestingPro
En línea con el reciente análisis de Evercore ISI, Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN) presenta unas métricas financieras convincentes que reflejan su posición en el mercado y su potencial de crecimiento. Según los datos de InvestingPro, la empresa tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 4.270 millones de dólares y cotiza con un PER de 17,44, que se ajusta a un más atractivo 12,85 si se consideran los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con el crecimiento de sus beneficios, una observación respaldada por el ratio PEG de la empresa de 0,67 durante el mismo período, lo que indica un potencial de valor de inversión en relación con el crecimiento esperado de los beneficios.
Los consejos de InvestingPro indican que Patterson-UTI Energy ha mantenido el pago de dividendos durante 21 años consecutivos, lo que demuestra un fuerte compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que se corrobora por el rendimiento rentable de la empresa en los últimos doce meses. Estos datos son especialmente relevantes para los inversores que buscan estabilidad en el pago de dividendos y rentabilidad en su selección de valores.
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