El viernes, Telsey Advisory Group mantuvo una calificación de "Market Perform" sobre las acciones de Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON) con un precio objetivo estable de 4,00 dólares.
La empresa abordó importantes acontecimientos en Peloton, incluida la dimisión del consejero delegado Barry McCarthy y el inicio de un importante plan de reestructuración de 200 millones de dólares destinado a reducir la plantilla de la empresa en un 15%. Estos cambios se producen en un momento en que Peloton vuelve a tener un flujo de caja libre (FCF) positivo e informa de un EBITDA ajustado en el tercer trimestre que superó las expectativas.
La reestructuración se considera un paso necesario para que Peloton ajuste sus costes en línea con la reducción de ingresos y mejore su posición negociadora respecto a su deuda de 1.700 millones de dólares con vencimiento en 2025/2026.
Sin embargo, la firma señaló la incertidumbre que rodea a la estrategia de crecimiento de Peloton, citando un descenso interanual en la demanda de productos de fitness conectados y resultados mediocres de los nuevos niveles de aplicaciones digitales y hardware como Tread/Tread+ y Row.
La expansión actual de la base de clientes de Peloton parece estar impulsada por los alquileres, las ventas de segunda mano certificadas y las transacciones del mercado secundario, lo que indica que los precios de la empresa pueden ser demasiado elevados para atraer a nuevos clientes. A pesar de ello, Peloton no está generando beneficios significativos de las ventas de hardware.
La empresa anticipa que el nuevo Consejero Delegado probablemente introducirá más cambios en el modelo de negocio, posiblemente integrando el software de Peloton con hardware de terceros.
El precio objetivo sin cambios de 4 dólares refleja un múltiplo de valor de empresa/ventas de aproximadamente 0,8 veces, aplicado a la estimación revisada de ventas de Telsey para el año fiscal 2025 de 2.760 millones de dólares, una disminución con respecto a la previsión anterior de 2.840 millones de dólares. El mercado espera más detalles sobre la dirección estratégica de Peloton, que se espera que influya en el rendimiento de la acción en el futuro.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de los recientes acontecimientos en Peloton Interactive (NASDAQ:PTON), incluidos los cambios de liderazgo y los planes de reestructuración, es crucial tener en cuenta la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. Los datos de InvestingPro indican que Peloton tiene una capitalización de mercado de alrededor de 1.150 millones de dólares y ha experimentado un crecimiento negativo de los ingresos del 10,55% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Además, el margen de beneficio bruto de la compañía se sitúa en el 38,59%, pero opera con una carga de deuda significativa, lo que plantea preocupaciones sobre su capacidad para gestionar sus obligaciones financieras.
Los consejos de InvestingPro revelan que los analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que refleja su escepticismo sobre las perspectivas de la empresa a corto plazo. Además, el precio de las acciones ha mostrado una considerable volatilidad, con un descenso del 22,33% en el último mes y una caída más pronunciada del 64,55% en el último año. Estas cifras subrayan los retos a los que se enfrenta Peloton en un panorama de mercado cambiante.
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