El jueves, Piper Sandler, una firma de servicios financieros, aumentó su precio objetivo para Chevron Corporation (NYSE:CVX), un importante actor en la industria del petróleo y el gas. El precio objetivo se ha elevado a 204 dólares desde los 180 dólares anteriores, al tiempo que se mantiene la calificación de sobreponderar el valor.
El precio objetivo revisado se basa en un enfoque equilibrado, que incorpora una ponderación 50/50 entre un objetivo de rendimiento del flujo de caja libre (FCF) para el ejercicio fiscal 2024 y un objetivo de múltiplo de EBITDA para el ejercicio fiscal 24 de 6,5 veces. Esta valoración se realiza bajo la hipótesis de un precio previsto del petróleo de 80 dólares por barril para el crudo Brent.
Piper Sandler también destacó su preferencia de siempre por Exxon Mobil Corporation frente a Chevron. Sin embargo, la firma señaló que el caso de arbitraje en curso representa una variable significativa en las perspectivas de Chevron. El resultado del caso podría afectar sustancialmente a la valoración de Chevron en comparación con Exxon Mobil, creando potencialmente una brecha estructural de valoración entre las dos empresas.
El análisis sugiere que el mercado está valorando actualmente una probabilidad relativamente alta de que Exxon Mobil salga victoriosa en el arbitraje, dado que Chevron cotiza con un descuento aproximado del 3% respecto a Exxon Mobil basado en el rendimiento estimado del FCF para 2025. El resultado del arbitraje es crucial, y se espera que la claridad sobre este asunto influya considerablemente en el sentimiento de los inversores hacia Chevron.
Piper Sandler indica que si el caso de arbitraje relativo a Hess Corporation (HES) se resuelve a favor de Chevron, podría darse una oportunidad significativa para que las acciones de Chevron reduzcan la diferencia de valoración con Exxon Mobil. Hasta entonces, la incertidumbre que rodea al caso dificulta la realización de nuevas inversiones en acciones de Chevron.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la actualización del precio objetivo de Piper Sandler para Chevron Corporation (NYSE:CVX), merece la pena destacar algunas métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa es de 290.790 millones de dólares y su PER es de 13,73, que se reduce a 12,77 si se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023.
Estas cifras ponen de relieve la importante presencia de Chevron en el mercado y su valoración en relación con los beneficios. Por otra parte, la rentabilidad por dividendo de Chevron a principios de 2024 es del 4,17%, lo que refleja su compromiso de devolver valor a los accionistas, un sentimiento del que se hace eco el hecho de que Chevron ha aumentado su dividendo durante 36 años consecutivos, un testimonio de su estabilidad financiera y su enfoque favorable a los inversores.
Dos consejos de InvestingPro que resultan especialmente relevantes dado el contexto del artículo son la baja volatilidad de los precios de Chevron, que puede resultar atractiva para los inversores que buscan estabilidad en sus carteras, y la posición de la empresa como actor destacado en el sector del petróleo, el gas y los combustibles consumibles.
Esto último es crucial, ya que aporta contexto al precio objetivo fijado por Piper Sandler y al panorama competitivo con Exxon Mobil. La rentabilidad constante de Chevron y su capacidad para mantener el pago de dividendos durante 54 años consecutivos también son dignas de mención, especialmente a la hora de considerar decisiones de inversión a largo plazo.
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