El viernes, Piper Sandler, una empresa de servicios financieros, ajustó su precio objetivo para HF Sinclair (NYSE: DINO), una empresa de refino estadounidense, elevándolo a 70 dólares desde los 67 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de sobreponderar sobre la acción. El ajuste refleja una valoración más optimista del potencial de beneficios de la empresa.
La actualización de Piper Sandler se produce en medio de consultas sobre las valoraciones actuales de los valores de refino, en particular sobre si están teniendo en cuenta otro año de márgenes elevados en 2025. Contrariamente a esta suposición, la empresa cree que estos valores siguen estando relativamente infravalorados si se considera una perspectiva a más largo plazo.
Al evaluar la capacidad de generación de beneficios a mitad de ciclo, o EBITDA, de las refinerías estadounidenses, Piper Sandler sugiere que los precios actuales de las acciones tienen en cuenta en gran medida los EBITDA a mitad de ciclo previstos para el año 2025, tras considerar los efectos de las recompras de acciones en curso. Entre las empresas más pequeñas y medianas, se considera que HF Sinclair y PBF Energy ofrecen los descuentos más significativos, mientras que Phillips 66 y Valero Energy tienen el mayor recorrido alcista a largo plazo entre las grandes empresas.
A pesar de la reciente evolución positiva de los valores de este sector y de un cambio prudente en el sentimiento tanto del mercado como de los analistas debido a las tendencias estacionales, Piper Sandler ha aumentado sus objetivos de precios para varias empresas de refino. Entre ellas se incluyen Marathon Petroleum, ahora con un objetivo de 204 $, Par Pacific Holdings a 47 $, PBF Energy a 61 $ y Phillips 66 con un nuevo objetivo de 187 $.
Los objetivos de precios revisados de la empresa para todo el grupo se basan en la expectativa de un mayor poder de beneficios a medio plazo para estas empresas. Esto sugiere una creencia en el continuo crecimiento financiero y el potencial de rentabilidad dentro de la industria de refino, a pesar de la actual postura de cautela en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Las optimistas perspectivas de Piper Sandler sobre HF Sinclair se reflejan en algunas de las métricas y actividades observadas en los recientes resultados de la empresa. HF Sinclair ha demostrado su compromiso con la mejora del valor para el accionista, como demuestra su agresivo programa de recompra de acciones. Esto refleja la fuerte confianza de la dirección en la valoración de la empresa y sus perspectivas de futuro. Además, el largo historial de la empresa en el pago de dividendos, con 37 años consecutivos de repartos, es un testimonio de su estabilidad financiera y fiabilidad para los inversores centrados en los ingresos.
Desde el punto de vista financiero, HF Sinclair presenta un PER de 6,73, lo que indica que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios, especialmente si se compara con el PER ajustado de los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, que se sitúa en 7,83. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa actualmente en 12.400 millones de dólares y, aunque ha experimentado un descenso de los ingresos en los últimos doce meses, sigue manteniendo un sólido margen de beneficio bruto del 10,86%. Además, la acción ha cotizado cerca de su máximo de 52 semanas, mostrando una fuerte confianza del mercado con importantes rendimientos en el último mes y trimestre.
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