El lunes, Piper Sandler ajustó su precio objetivo para las acciones de LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), aumentándolo a 119 dólares desde los 117 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Sobreponderar sobre la acción. El análisis de la firma destacaba los sólidos resultados de LyondellBasell en su negocio de olefinas y poliolefinas, especialmente en el mercado estadounidense, donde los costes son más ventajosos.
El segmento europeo de olefinas y poliolefinas de LyondellBasell recuperó recientemente la rentabilidad, beneficiándose de un desplazamiento del volumen del Mar Rojo a Europa continental debido a problemas logísticos. Este movimiento se vio acompañado de modestos aumentos de precios en la región. Piper Sandler prevé que este cambio de volumen sea una situación de varios trimestres, con un aumento previsto de la demanda europea y asiática, y un incremento gradual de los precios para mejorar los márgenes tras un prolongado periodo de pérdidas.
La empresa también prevé un apalancamiento significativo de los márgenes de LyondellBasell en el futuro, ya que la empresa planea aumentar las tasas de producción en toda su cartera. A pesar de los menores índices de explotación en EE.UU. en el primer trimestre de 2024 debido a un amplio programa de mantenimiento, Piper Sandler prevé un aumento sustancial de la producción y los beneficios de las operaciones en EE.UU. en el segundo trimestre, con nuevas ganancias en los trimestres siguientes a medida que surtan efecto los moderados aumentos de precios.
Las estimaciones revisadas de beneficios de Piper Sandler muestran un ligero repunte en la proyección del EBITDA para 2025 hasta 6.200 millones de dólares, que se encuentra entre las previsiones más altas de Wall Street para la empresa. Sin embargo, esta cifra sigue estando por debajo de lo que la firma considera el potencial de beneficios de ciclo medio para LyondellBasell. El nuevo precio objetivo de 119 dólares se basa en un múltiplo de 7,6x del EBITDA previsto para el ejercicio fiscal 25, teniendo en cuenta un EBITDA de 6.200 millones de dólares, una deuda neta de 8.900 millones de dólares y 326 millones de acciones en circulación.
Opiniones de InvestingPro
A la luz del precio objetivo actualizado de Piper Sandler para LyondellBasell Industries, los datos en tiempo real de InvestingPro pueden proporcionar un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil ajustada de la empresa es de aproximadamente 33.260 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector. Con un ratio PER (ajustado) para los últimos doce meses a partir del 1T 2024 de 14,28, LyondellBasell cotiza con un descuento en comparación con la media del sector, lo que sugiere un potencial de inversión de valor. Esto se ve respaldado por un ratio PEG de -0,52, que puede indicar que el crecimiento de los beneficios de la acción no se refleja plenamente en su precio actual.
Los consejos de InvestingPro destacan la sólida rentabilidad por dividendo de la empresa, del 4,9% a partir del primer día de 2024, junto con un crecimiento del dividendo del 5,04% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que podría atraer a los inversores que buscan ingresos. Además, el precio de la empresa está a un 95,73% de su máximo de 52 semanas, y con una estimación de valor razonable por InvestingPro de 110,35 dólares, parece que hay margen de crecimiento.
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