El miércoles, Piper Sandler ajustó su postura sobre las acciones de Independent Bank Group (NASDAQ:IBTX), rebajándolas de Neutral a Infraponderar. La firma también redujo el precio objetivo a 38,00 dólares desde los 48,00 dólares anteriores. Este cambio refleja la preocupación por la rentabilidad a corto plazo del banco en el actual entorno de tipos de interés.
El analista de Piper Sandler señaló que los costes de depósito de Independent Bank Group aumentaron 19 puntos básicos en el primer trimestre de 2024, y la mejora esperada del margen de interés neto (NIM) se ha retrasado otro trimestre. A pesar de reconocer la alta calidad de la cartera de crédito del banco y su bien considerado equipo de gestión, el analista expresó la opinión de que el banco no está bien posicionado para las actuales condiciones de tipos.
El informe añade que, aunque los beneficios de Independent Bank Group deberían mejorar con el tiempo, debido a su alta sensibilidad al crecimiento del margen de intereses, se prevé que esta mejora se produzca en 2026 y no en 2025. Mientras tanto, se espera que el banco obtenga unos resultados inferiores a los de sus homólogos en términos de ingresos netos antes de provisiones y rentabilidad global.
El analista concluye que es probable que las acciones de Independent Bank Group se queden rezagadas con respecto a las de sus homólogos en los próximos 12 meses. Se aconseja a los inversores que busquen certidumbre en la evolución del banco en el cuarto trimestre de 2025 y en su potencial de beneficios para 2026. No obstante, el informe sugiere que si los tipos de interés bajan, Independent Bank Group debería ser capaz de recuperar terreno rápidamente.
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