El martes, Piper Sandler ajustó su precio objetivo para Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), una compañía diversificada de energía downstream, de $31.00 a $30.00 mientras mantiene una calificación Neutral sobre la acción. El precio objetivo revisado se basa en una valoración de suma de las partes (SOTP) para los ejercicios fiscales de 2024 y 2025.
El enfoque de valoración aplicado por Piper Sandler utiliza un múltiplo de EBITDA prospectivo combinado. En concreto, la firma utiliza un múltiplo de 3,0x para el sector del refino, de 7,0x para el minorista y de 7,0x para el logístico, excluida la sociedad limitada principal (MLP). Además, en el análisis se utiliza un múltiplo mixto corporativo de 6,0x.
Las participaciones en la MLP subyacente se valoran a precios de mercado actuales, con un descuento por liquidación del 20% debido a la importante participación del 80% de Delek US en Delek Logistics Partners, LP (DKL). El valor del capital de SOTP se descuenta además en un 25%, según Piper Sandler.
En la declaración proporcionada, Piper Sandler dejó claro que no se incluyó ningún valor de opción para la Biorrefinería de Bakersfield dentro de la valoración, citando una falta de visibilidad clara sobre la acumulación potencial de este activo. El ajuste en el precio objetivo de Delek US refleja la evaluación detallada de la firma de los diversos segmentos de negocio de la empresa y los intereses de propiedad.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente ajuste del precio objetivo de Piper Sandler para Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) se corresponde con algunas de las métricas en tiempo real y consejos de InvestingPro que sugieren una perspectiva compleja para la compañía. Con una capitalización bursátil de 1.740 millones de dólares, la valoración de Delek refleja un PER negativo de -23,19, lo que indica que los inversores prevén una rentabilidad futura a pesar de las pérdidas recientes. Esto concuerda con los consejos de InvestingPro de que se espera que los ingresos netos crezcan este año, y los analistas predicen que la empresa será rentable en el mismo plazo.
Los ingresos de Delek han experimentado un descenso del 17,71% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que puede ser un punto de preocupación, ya que los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso. Sin embargo, la empresa cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos bajo, lo que podría considerarse una oportunidad para los inversores en valor. Además, Delek ofrece una importante rentabilidad por dividendo del 3,64%, y el crecimiento de sus dividendos en los últimos doce meses se sitúa en el 13,64%, lo que podría atraer a los accionistas centrados en los ingresos.
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