El viernes, Piper Sandler ajustó sus perspectivas sobre las acciones de PBF Energy (NYSE:PBF), citando los persistentes desafíos en el sector del refinado. La empresa ha reducido el precio objetivo de PBF Energy a 47,00 $ desde los 54,00 $ anteriores, al tiempo que mantiene una postura neutral sobre el título. La revisión refleja un recorte del 43% en las estimaciones de beneficios por acción (BPA) para el segundo trimestre, lo que supone una caída potencial del 42% respecto a las previsiones medias de Wall Street.
El analista de Piper Sandler indicó que el sector del refino se enfrenta a un trimestre difícil debido a los elevados niveles de oferta, con refinerías que operan al 95% de utilización, y a una demanda mediocre.
En consecuencia, la firma ha revisado a la baja sus previsiones de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) del segundo trimestre y de todo el año 2024 en un 25% y un 12%, respectivamente. Este ajuste sugiere un retroceso del 20% y el 6% respecto a las estimaciones de consenso para los respectivos periodos.
Para el segundo trimestre de 2024, las nuevas estimaciones de BPA revelan un déficit medio anticipado del 42% en comparación con las expectativas de Wall Street, que se extiende a un descenso del 22% para todo el año.
Entre sus homólogas, se considera que PBF Energy, junto con PARR y DINO, se enfrenta al mayor riesgo a la baja. Por el contrario, se considera que VLO está relativamente bien posicionada, aunque con un descenso previsto del 20% en los próximos resultados trimestrales.
El precio objetivo revisado de 47,00 dólares para PBF Energy se basa en un marco de valoración de suma de las partes (SOTP) para los años 2024 y 2025. Esta metodología implica un múltiplo EV/EBITDA de 3,75 veces para los segmentos de refino y corporativo. Además, la valoración tiene en cuenta los precios de mercado de las participaciones en sociedades limitadas maestras (MLP) y ajusta la deuda neta sin recurso.
En otras noticias recientes, PBF Energy ha sido objeto de una revisión de los objetivos de precios de sus acciones por parte de dos firmas de análisis. Piper Sandler redujo el precio objetivo de la acción a 54 dólares y mantuvo una calificación neutral, citando las tendencias regionales como un factor significativo. La firma destacó los beneficios potenciales de PBF Energy derivados de los márgenes superiores de la Costa Oeste.
Por otra parte, TD Cowen ajustó sus perspectivas sobre PBF Energy, reduciendo el precio objetivo de la acción a 45 dólares, atribuyendo este hecho a un descenso inesperado de los márgenes de refino en abril.
PBF Energy dio a conocer recientemente sus resultados financieros del primer trimestre de 2024, con un beneficio neto ajustado de 0,85 dólares por acción y un EBITDA ajustado de 301,5 millones de dólares. A pesar de los retos operativos, la empresa sigue siendo optimista sobre el futuro, citando una fuerte demanda de productos, una posición de caja neta y un compromiso con el retorno a los accionistas.
Estos acontecimientos indican un periodo de reevaluación financiera para PBF Energy. El enfoque de la empresa en la eficiencia operativa y el valor para el accionista, junto con la previsión de un mercado de gasolina más fuerte, sugieren una perspectiva positiva para los próximos trimestres.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores digieren las perspectivas revisadas de Piper Sandler sobre PBF Energy, una mirada a través de la lente de los datos y consejos de InvestingPro puede proporcionar un contexto adicional. Con una capitalización bursátil de 5.370 millones de dólares y una atractiva relación PER de 2,92, PBF Energy parece estar cotizando a un múltiplo de valoración de ingresos bajo, lo que queda subrayado por la relación PER ajustada de 4,88 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Además, a pesar de un descenso de los ingresos del 19,81% durante el mismo periodo, la empresa mantiene un margen de beneficio bruto del 6,9%. Estas cifras sugieren que, si bien la empresa está experimentando desafíos, todavía conserva algunas fortalezas financieras subyacentes.
Los consejos de InvestingPro destacan que la dirección de PBF Energy ha estado recomprando acciones activamente, lo que puede ser una señal de confianza en el valor de la empresa. Además, se observa que los flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, y los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición financiera para hacer frente a las obligaciones inmediatas. Sin embargo, es importante tener en cuenta que seis analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, y se espera que los ingresos netos caigan este año.
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