El viernes, Piper Sandler redujo el precio objetivo de Stem Inc. (NYSE:STEM), una empresa especializada en soluciones de almacenamiento de energía, de 2,00 dólares a 1,50 dólares, mientras que la firma mantuvo una calificación neutral sobre las acciones. El ajuste se produce tras la última actualización financiera de Stem, que reveló un importante déficit de ingresos. Los ingresos se situaron un 60% por debajo de las expectativas, debido principalmente a una revalorización de determinadas garantías de hardware contractuales que podría dar lugar a una reducción incremental máxima de 50 millones de dólares.
Stem también comunicó un EBITDA ajustado que incumplió las expectativas de los analistas, incluidos los ingresos y otros complementos. A pesar de ello, la empresa ha mantenido sin cambios sus previsiones de EBITDA. Sin embargo, la facturación de Stem registró un fuerte descenso interanual del 93%, hasta 23,8 millones de dólares, atribuido al calendario de contratos a futuro. La cartera de pedidos de la empresa disminuyó un 15% intertrimestral debido a la cancelación de contratos no rentables, sobre todo en el sector solar, lo que a su vez redujo sus ingresos recurrentes anuales contratados (CARR).
A pesar de estos retos, Stem observó algunos avances positivos. Los márgenes brutos de software de la empresa sobre una base GAAP superaron las expectativas, aumentando en 1.000 puntos básicos en comparación con el consenso de Piper Sandler (PSC). Stem reiteró su objetivo de convertir CARR en ingresos recurrentes anuales (ARR) con mayor rapidez e indicó que las activaciones de almacenamiento para 2024 están superando las expectativas de principios de año. La empresa también prevé una mejora de los ARR en los meses restantes de 2024.
La decisión de Piper Sandler de mantener una postura conservadora sobre las estimaciones de software y servicios de Stem para el ejercicio fiscal 2024 refleja una proyección un 19% inferior a la del consenso general del mercado. El precio objetivo revisado de la empresa de 1,50 dólares por acción se basa en la misma metodología de flujo de caja descontado utilizada anteriormente, sin cambios en la calificación Neutral de las acciones de Stem. El rendimiento futuro de Stem Inc. dependerá de la capacidad de la empresa para cumplir sus elevadas expectativas y mejorar su ARR según lo proyectado.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Stem Inc. se enfrenta a un panorama financiero desafiante, un vistazo a los datos en tiempo real de InvestingPro revela métricas clave que podrían ser fundamentales para los inversores. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos modestos 256,02 millones de dólares, lo que refleja el tamaño del negocio en el mercado actual. En particular, las acciones de Stem han experimentado una importante volatilidad de precios, con un porcentaje máximo de 52 semanas de sólo el 24,47%, lo que subraya el fuerte descenso de las acciones en el último año. Esto se alinea con el déficit de ingresos observado y los ajustes realizados por Piper Sandler.
Los consejos de InvestingPro sugieren que Stem opera con una considerable carga de deuda, lo que podría ser preocupante dada su actual posición financiera. Los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que podría proporcionar un atisbo de esperanza de mejora. Sin embargo, también se muestran cautos, como demuestran dos analistas que han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo. Estos datos sugieren una perspectiva mixta para Stem, en la que el crecimiento potencial se sopesa con las preocupaciones financieras y el comportamiento del mercado.
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