El lunes, CFRA anunció una revisión del precio objetivo de Posco (NYSE: PKX), reduciéndolo a 77,00 $ desde los 80,00 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "mantener" sobre el valor. El ajuste se produce tras los resultados financieros del primer trimestre de 2024 de Posco, que, aunque superaron las expectativas, mostraron un descenso de los beneficios y los ingresos. El beneficio neto de Posco cayó un 26%, hasta 619.000 millones de won, y los ingresos disminuyeron un 7%, hasta 18 billones de won.
El beneficio operativo de la empresa cayó un 17%, hasta 583.000 millones de wones. Esto se atribuyó al menor rendimiento de varias divisiones, incluida Posco International, que experimentó un descenso del 5% hasta 266.000 millones de wones, excluidas las eliminaciones, debido al menor volumen de ventas de gas. Posco Engineering & Construction (E&C) experimentó un descenso del 38%, hasta 34.000 millones de wones, debido al aumento de los costes fijos y a la menor demanda regional, mientras que el beneficio del segmento de baterías cayó un 40%, hasta 6.000 millones de wones.
A pesar de estos contratiempos, el principal segmento siderúrgico de Posco logró mantener un beneficio operativo plano de 339.000 millones de wones. La empresa tuvo que hacer frente a un descenso del 2% en el precio medio de venta (PMA), que se vio mitigado en cierta medida por los menores costes de los insumos, como el mineral de hierro y el carbón de coque.
La CFRA ha ajustado sus estimaciones de beneficios por acción (BPA) de Posco para los años 2024 y 2025 a 7.888 y 9.576 wones, respectivamente. Estas revisiones se basan en las expectativas de mayores márgenes. La firma se mantiene neutral sobre las acciones de Posco, citando las preocupaciones sobre el impacto potencial de un entorno de altos tipos de interés y un mercado inmobiliario lento en China sobre la demanda de acero, así como las perspectivas de los precios de los materiales de las baterías.
Opiniones de InvestingPro
Tras la revisión del precio objetivo de Posco por parte de CFRA, los datos actuales de InvestingPro muestran un panorama financiero mixto para la empresa. La capitalización bursátil de Posco se sitúa en 21.690 millones de dólares, con un ratio Precio/Beneficios (PER) para los últimos doce meses a 1T 2024 de 20,33, lo que sugiere que los inversores pueden estar esperando un crecimiento de los beneficios en el futuro. A pesar de un descenso en el crecimiento de los ingresos del 8,45% en los últimos doce meses, el margen de beneficio bruto de Posco se mantiene en el 8,41%, lo que indica cierto nivel de rentabilidad.
Dos consejos destacados de InvestingPro para Posco son su condición de actor destacado en el sector de los metales y la minería y su historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 32 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 1,97%. Estos factores, junto con el hecho de que los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo y opera con un nivel moderado de deuda, proporcionan cierta estabilidad a los inversores en medio de las incertidumbres del mercado.
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