El miércoles, Canaccord Genuity ajustó su postura sobre Premier, Inc. (NASDAQ:PINC), rebajando las acciones de la empresa de mejora de la atención sanitaria de Comprar a Mantener y reduciendo el precio objetivo a 21,00 dólares desde los 27,00 dólares anteriores.
La revisión se produce tras los beneficios de Premier en el tercer trimestre del año fiscal 2024, que superaron las expectativas. Sin embargo, la reiteración de la orientación de la empresa y las perspectivas preliminares para el año fiscal 2025 suscitaron preocupación, en particular con el reajuste previsto de los niveles de las cuotas.
El informe de Canaccord Genuity indica que aproximadamente un tercio de los contratos de Premier están sujetos a la revalorización, con la compañía espera renovar tres cuartas partes de su grupo de organización de compras (GPO) libro-de-negocio en el cuarto trimestre del año fiscal 2024 y durante todo el año fiscal 2025.
A pesar de la creencia de Premier en el carácter distintivo de sus ofertas basadas en la tecnología, el difícil entorno actual para los sistemas de salud puede aumentar el riesgo de que la fijación de precios se convierta en un factor más importante en la toma de decisiones. Esto podría dar lugar a desafíos en curso en las negociaciones de cuota de honorarios y la posible presión adicional sobre la cuota de honorarios en el tiempo.
La revisión estratégica de Premier dio lugar a la decisión de desprenderse de los negocios Contigo y S2S, con el objetivo de venderlos o conservar una participación no mayoritaria. Sin embargo, la dirección ha indicado que es improbable que estas transacciones se completen antes de que finalice el año fiscal en junio.
Se prevé que los vientos en contra derivados del descenso continuado de la participación en las comisiones y el impacto en los ingresos de la salida de Contigo y S2S dificulten las comparaciones del ejercicio 2025, tras un ejercicio 2024 ya de por sí difícil.
El informe de Canaccord Genuity también señala que, si bien las acciones de Premier tienen valor a menos de 6 veces el EBITDA ajustado del año natural 2024, y la compañía está participando activamente en la recompra de acciones y dividendos para devolver capital a los accionistas, hay una falta de catalizador para impulsar una expansión en el múltiplo de la acción desde los niveles actuales.
Además, existe incertidumbre sobre dónde se estabilizará el EBITDA ajustado, con expectativas de que las estimaciones disminuyan. Dada la falta de impulsores claros de una subida significativa, la firma ha considerado prudente adoptar una calificación de "Mantener" sobre las acciones de Premier.
Perspectivas de InvestingPro
En medio del sentimiento cambiante de Canaccord Genuity, vale la pena señalar algunas métricas clave y puntos de vista de InvestingPro que podrían proporcionar una perspectiva más amplia sobre Premier, Inc. (NASDAQ:PINC). Con un código de cupón PRONEWS24, los inversores pueden profundizar en estas ideas y más con una suscripción a InvestingPro.
Los datos de InvestingPro indican que Premier tiene una capitalización de mercado de 2.330 millones de dólares, y aunque no experimentó crecimiento de ingresos en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, sí vio un crecimiento trimestral de ingresos del 6,32%. El margen de beneficio bruto de la empresa se mantiene fuerte en el 66,2%, lo que subraya su capacidad para mantener la rentabilidad en medio de los desafíos del mercado. Además, la rentabilidad por dividendo de Premier es notable en el 4,33%, lo que refleja el compromiso de la compañía para devolver valor a los accionistas, como lo demuestra su racha de cuatro años de aumentos de dividendos - un InvestingPro Consejo vale la pena considerar.
Otro consejo de InvestingPro señala que las acciones de la empresa se encuentran en territorio de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que puede interesar a los inversores que busquen posibles puntos de entrada. La valoración implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, y la acción ha cotizado con baja volatilidad de precios, lo que podría atraer a los inversores con aversión al riesgo. Con 11 consejos adicionales enumerados en InvestingPro, hay muchos datos que los inversores pueden tener en cuenta a la hora de evaluar el rendimiento de las acciones de Premier y las posibles oportunidades de inversión.
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