El viernes, Canaccord Genuity ajustó sus perspectivas financieras para Quipt Home Medical Corp. (NASDAQ:QIPT), reduciendo el precio objetivo a 8,00 dólares desde los 9,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar en la acción. Esta revisión se produce en respuesta al crecimiento de los ingresos de la empresa en el segundo trimestre del año fiscal 2024, que fue del 10,0%, por debajo de la proyección del 14,7% de los analistas. A pesar de la caída de los ingresos, el margen EBITDA ajustado de Quipt se mantuvo sólido en el 23,3%, en línea con el 23,5% previsto.
El analista señaló varios factores que influyeron en la evolución de los ingresos de Quipt, como la no ampliación de la tasa de reembolso 75/25 durante el proceso presupuestario, que se prevé que siga afectando a los ingresos durante el resto del año. Además, la transición de Humana a acuerdos capitativos con otros proveedores de asistencia sanitaria provocó un desplazamiento de afiliados y negocio de Quipt, lo que repercutió en los resultados del segundo trimestre. Este efecto no fue tan evidente en el primer trimestre debido a las fuertes cifras de reabastecimiento.
Además, es probable que la situación de Change Healthcare haya tenido repercusiones tanto en los ingresos como en los cobros, que se espera se normalicen en los trimestres siguientes. A pesar de estos problemas, que escapaban en gran medida al control de la dirección, el analista elogió la sólida ejecución de los márgenes de Quipt.
Para concluir, el analista expresó su convicción de que la valoración de Quipt sigue siendo atractiva, cotizando a aproximadamente 4 veces el EBITDA ajustado del año natural 2024. Aunque es probable que el crecimiento orgánico caiga por debajo del objetivo interno de la compañía del 8-10%, la firma anticipa que Quipt sorteará los vientos en contra actuales y sigue viendo en el valor una propuesta de valor.
Perspectivas de InvestingPro
Quipt Home Medical Corp. (NASDAQ:QIPT) ha mostrado resistencia en su margen EBITDA ajustado, como señala Canaccord Genuity, y los datos de InvestingPro corroboran la fortaleza financiera de la empresa. El margen de beneficio bruto de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúa en un saludable 72,04%, lo que refleja su capacidad para mantener la rentabilidad a pesar de las presiones de los ingresos. Por otra parte, el crecimiento de los ingresos de Quipt del 46,88% para el mismo período pone de relieve su capacidad para la expansión de línea superior significativa.
Los consejos de InvestingPro indican que se espera que los ingresos netos de Quipt aumenten este año, lo que coincide con las perspectivas de los analistas sobre la rentabilidad futura de la empresa. Además, aunque la acción ha experimentado un descenso recientemente, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, esto podría presentar una oportunidad de compra para los inversores teniendo en cuenta el fuerte rendimiento del flujo de caja libre de la compañía implícito en su valoración.
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