El martes, RBC Capital Markets ajustó su precio objetivo sobre las acciones de Reckitt Benckiser Group PLC (RKT:LN) (OTC: RBGLY), empresa líder en salud e higiene del consumidor. La firma redujo el precio objetivo a 5.000 libras esterlinas desde las 7.000 libras esterlinas anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación de "Outperform" sobre la acción.
El ajuste se produce tras el análisis de RBC Capital de que Reckitt ha estado "ganando demasiado", una situación atribuida a una histórica indecisión a la hora de invertir lo suficiente en infraestructuras. Al parecer, esta falta de inversión ha hecho que la empresa sea más susceptible a problemas inesperados, comprometiendo su capacidad para gestionar eficazmente los retos imprevistos.
RBC Capital ha revisado sus previsiones de margen EBIT para el año 2025 y posteriores, reduciéndolas en más de 300 puntos básicos. Esta revisión refleja la preocupación por la resistencia operativa de la empresa y su posición en el mercado.
Además de los cambios en las previsiones de márgenes, RBC Capital ha incorporado a sus modelos de valoración un pasivo de 2.000 millones de libras por el litigio NEC. Se espera que este coste repercuta en las perspectivas financieras de la empresa.
La empresa también ha aumentado el coste de los fondos propios en 50 puntos básicos. Este cambio se debe al aumento de la incertidumbre, que podría afectar a los resultados de la empresa y a la confianza de los inversores.
A pesar de la reducción del precio objetivo, RBC Capital mantiene su calificación de "Outperform" sobre Reckitt Benckiser. El precio objetivo derivado del valor actual ajustado (APV) se sitúa ahora en 50 libras, frente a las 70 libras anteriores.
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