El miércoles, RBC Capital ajustó sus perspectivas financieras para Wayfair Inc (NYSE:W), empresa líder en comercio electrónico especializada en artículos para el hogar. El precio objetivo se redujo a 61 dólares desde los 62 dólares anteriores, mientras que la firma mantuvo una calificación de "Sector Perform" sobre la acción.
La revisión del precio objetivo se produce cuando RBC Capital revisa sus estimaciones de crecimiento de las ventas netas para el primer y segundo trimestres a -8,6% y -4,8%, respectivamente. Estas cifras suponen un descenso con respecto a las estimaciones anteriores del -4,3% para el primer trimestre y del -1,9% para el segundo, y también están por debajo de las estimaciones del consenso.
En línea con estas estimaciones revisadas del crecimiento de las ventas, RBC Capital ha ajustado su estimación para todo el año al -2,3%, lo que supone una reducción respecto a la estimación anterior del -0,5% y por debajo de la estimación de consenso del -0,3%. La firma anticipa un posible fallo en los resultados de Wayfair, dado que las tendencias de tráfico se han mantenido débiles hasta finales de abril.
Además, RBC Capital ha aumentado su estimación de gastos de ventas, operaciones, tecnología, generales y administrativos (SOTG&A) del primer trimestre debido a los costes de desapalancamiento y despido previstos, que oscilan entre 70 y 80 millones de dólares. Por el contrario, la empresa ha reducido su estimación de gastos de publicidad, anticipando un retroceso en las iniciativas de bajo retorno de la inversión (ROI). Como resultado, la estimación de EBITDA ajustado para el primer trimestre se ha recortado aproximadamente un 5%, situándose ahora en 72 millones de dólares frente a la estimación de consenso de 73 millones de dólares.
El precio objetivo rebajado de 61 dólares se basa en aproximadamente 13 veces la estimación de EBITDA ajustado de la empresa para el ejercicio fiscal 2025, de 686 millones de dólares, lo que supone un ligero descenso con respecto a la estimación anterior de 695 millones de dólares. A pesar de la posibilidad de un fallo en el próximo informe financiero de Wayfair, RBC Capital sugiere que el precio actual de la acción ya puede reflejar estos desafíos.
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