El jueves, Goldman Sachs ajustó su perspectiva sobre nCino Inc. (NASDAQ:NCNO), proveedor de software de banca en la nube, reduciendo el precio objetivo de las acciones a 34 dólares desde los 38 dólares anteriores. La firma mantuvo su calificación neutral sobre las acciones.
Los resultados financieros de nCino del primer trimestre del ejercicio fiscal 2025 revelaron unos ingresos que superaron las expectativas del mercado, impulsados por un ligero rendimiento superior en los servicios de suscripción y profesionales. La rentabilidad superó las previsiones gracias a unos gastos de ventas y marketing (S&M) y generales y administrativos (G&A) inferiores a lo previsto, ya que la contratación no alcanzó los planes de la empresa para el trimestre. Los resultados de la empresa reflejan la influencia estabilizadora que la estabilidad de los tipos de interés ejerce sobre los presupuestos informáticos de los bancos.
La dirección destacó varias áreas fuertes, como el mercado empresarial estadounidense y los mercados comunitarios y regionales. A pesar de la estabilidad general de los tipos de interés, el sector hipotecario sigue frenando las tasas de crecimiento global, ya que persisten los tipos de interés más altos. Aun así, nCino ha logrado captar 15 nuevos clientes en el sector hipotecario y está aumentando su cuota de mercado.
El analista señaló que, aunque las expectativas de recortes de los tipos de interés siguen aplazándose, lo que afecta al mercado hipotecario, el momento para un repunte significativo del negocio de nCino sigue siendo indefinido. La empresa informó de que la pérdida de clientes en el primer trimestre no disminuyó como se preveía, pero aún así espera mantener su previsión de pérdida de 20,5 millones de dólares para el año.
Aunque las estimaciones para el segundo trimestre parecen menos arriesgadas y se prevé una aceleración en la segunda mitad del año, la actual incertidumbre en el entorno de los tipos de interés y la demanda de préstamos ha llevado a Goldman Sachs a mantener una postura prudente. La firma espera nuevos indicadores que proporcionen una mayor confianza en las mejoras fundamentales de la trayectoria de crecimiento de nCino antes de alterar su calificación.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente y las perspectivas de mercado de nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) pueden contextualizarse mejor con los últimos datos y perspectivas de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 3.450 millones de dólares, nCino navega por las complejidades del sector del software financiero.
A pesar de los retos, los analistas son optimistas sobre el potencial de crecimiento de los ingresos de la empresa, como indican los 10 analistas que han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Este optimismo se ve respaldado por las previsiones de que la empresa será rentable este año, un giro significativo si se tiene en cuenta que no fue rentable en los últimos doce meses.
Desde el punto de vista de la valoración, nCino cotiza a un elevado múltiplo de valoración del EBITDA, lo que sugiere que los inversores tienen grandes expectativas de crecimiento de los beneficios futuros de la empresa. Esto se ve subrayado por un crecimiento de los ingresos del 16,71% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024 y un crecimiento del EBITDA del 125,54% en el mismo periodo. Aun así, la empresa opera con un nivel moderado de deuda, lo que puede ofrecer cierta flexibilidad financiera a medida que trata de ampliar su cuota de mercado y mejorar la rentabilidad.
Para los inversores que consideren nCino como una posible incorporación a su cartera, cabe señalar que la empresa no paga dividendos, sino que se centra en reinvertir en su crecimiento. Para obtener información más detallada y acceder a otros consejos de InvestingPro, los lectores interesados pueden visitar InvestingPro. Además, los usuarios pueden aprovechar una oferta especial utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, que incluye muchos más consejos para fundamentar las decisiones de inversión.
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