El martes, Rosenblatt Securities revisó su precio objetivo para las acciones de Calix (NYSE: CALX), un proveedor de plataformas de software y en la nube para proveedores de servicios de banda ancha, reduciéndolo a 35 dólares desde los 45 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar en la acción.
El ajuste en el precio objetivo se produce cuando Calix proporcionó una previsión para el segundo trimestre de 2024 que estaba significativamente por debajo del consenso del mercado, citando nuevos retrasos por parte de grandes y medianos proveedores de servicios de banda ancha (BSP) estadounidenses.
Estos retrasos se deben a que algunos clientes han prolongado las evaluaciones de sus planes de gasto hasta 2024, mientras que otros han optado por concentrarse en añadir nuevos abonados a sus redes actuales en lugar de ampliar agresivamente su huella este año.
En el primer trimestre de 2024, los clientes pequeños representaron el 81% de las ventas, frente al 71% del cuarto trimestre de 2023. Según los informes, este segmento de clientes se está estabilizando, mientras sortean retos como la solicitud de fondos de estímulo y la gestión de inventarios debido a plazos de entrega más cortos.
A pesar de la rebaja de las previsiones, Rosenblatt Securities reafirma su calificación de compra para Calix. Las perspectivas a largo plazo de la firma siguen siendo positivas, ancladas en la creencia de que el programa de Equidad, Acceso y Despliegue de la Banda Ancha (BEAD) actuará como un importante catalizador para la empresa en 2025. Los analistas de Rosenblatt prevén una tasa de crecimiento anual del 10%-15% a partir de 2025 para Calix, impulsada por su exclusivo modelo de ingresos recurrentes de alto margen.
El nuevo precio objetivo de 35 dólares se basa en un valor de empresa de 2,2 veces las ventas previstas para 2025, ligeramente por debajo de la media de 2,3 veces del grupo de cobertura de los analistas. Esta valoración refleja la confianza de Rosenblatt en el potencial de crecimiento a largo plazo de Calix a pesar de los retos a corto plazo a los que se enfrenta la empresa.
Opiniones de InvestingPro
Tras la reciente actualización de Rosenblatt Securities sobre las perspectivas futuras de Calix, un vistazo a las métricas financieras actuales de InvestingPro puede proporcionar una comprensión más matizada de la posición de la empresa. La capitalización de mercado ajustada de Calix es de aproximadamente 1.930 millones de dólares, con una relación precio/beneficios relativamente alta de 65,88, lo que indica que los inversores pueden esperar altas tasas de crecimiento en el futuro. En particular, la empresa ha demostrado un sólido crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses, con un aumento de casi el 19,79%, lo que indica un fuerte rendimiento de las ventas a pesar de los desafíos del mercado en general.
De los consejos de InvestingPro se desprenden dos ideas clave: Calix tiene más efectivo que deuda, lo que es un signo positivo para la estabilidad financiera, y la acción se encuentra actualmente en territorio de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que potencialmente indica un punto de entrada para los inversores. Además, cabe destacar que los activos líquidos de Calix superan sus obligaciones a corto plazo, lo que subraya aún más la sólida posición de liquidez de la empresa.
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