VANCOUVER - Sandstorm Gold Ltd. (NYSE: SAND). (NYSE: SAND) (TSX: SSL), una empresa de royalties centrada en los metales preciosos, ha firmado un acuerdo definitivo para vender una selección de royalties de metales no preciosos a Evolve Strategic Element Royalties Ltd. por 21 millones de dólares en efectivo más ingresos futuros. Esta transacción se ajusta a la estrategia de la empresa de racionalizar su base de activos y reforzar su balance mediante la amortización acelerada de la deuda.
La venta incluye ocho cánones, en particular un 0,5% de participación en los beneficios netos del proyecto Highland Valley Copper de Teck Resources Ltd. y un 2,5-5,0% de cánones de rendimiento neto de la fundición en North Pit de la mina Copper Mountain, ambas situadas en la Columbia Británica (Canadá). Sandstorm retendrá los próximos 10 millones de dólares de los ingresos procedentes del royalty de Copper Mountain, que se espera obtener en su mayor parte en los próximos 24 meses sobre la base de las reservas minerales actuales.
El paquete también incluye cánones sobre otros proyectos, como el proyecto de desarrollo de litio de Seymour Lake en Ontario (Canadá) y los proyectos de desarrollo de níquel de Saints-Leinster y Scotia en Australia Occidental.
El consejo de administración de Sandstorm ha aprobado la renovación de la Oferta Normal de Emisión (NCIB), que permite a la empresa recomprar sus acciones ordinarias cuando el mercado las considera infravaloradas. La renovación de la NCIB permite la compra de hasta 20 millones de acciones ordinarias, lo que representa alrededor del 7% de las acciones emitidas y en circulación. El programa de recompra comenzará el 7 de mayo de 2024 y continuará hasta el 6 de mayo de 2025, o hasta que se compre el máximo de acciones o se ponga fin al NCIB.
Se espera que la operación se cierre en el segundo trimestre de 2024, sujeta a las condiciones de cierre habituales. RBC Capital Markets ha actuado como asesor financiero de esta operación. Sandstorm no espera que esta venta tenga un impacto significativo en sus previsiones de producción a corto o largo plazo, y mantiene su previsión de producción para 2024 de 75.000 a 90.000 onzas equivalentes de oro.
Este movimiento forma parte de los esfuerzos continuos de Sandstorm para optimizar su cartera, habiendo vendido más de 50 millones de dólares en royalties e inversiones de capital no esenciales desde el tercer trimestre de 2023. Si bien es posible una mayor monetización, la compañía actualmente no tiene planes de desinvertir en activos adicionales de regalías o flujos.
El enfoque estratégico de Sandstorm sigue siendo el desapalancamiento y la inversión en iniciativas que prometen mayores rendimientos, incluida la recompra de acciones infravaloradas. Tras la finalización de la transacción con Evolve, Sandstorm tendrá una cartera de aproximadamente 230 royalties, con 39 minas subyacentes actualmente en producción.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Sandstorm Gold Ltd. (NYSE: SAND) continúa refinando su cartera de activos y fortaleciendo su posición financiera, los inversores pueden tomar interés en varias métricas clave y puntos de vista de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 1.650 millones de dólares, Sandstorm cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 39,89 y un PER ajustado para los últimos doce meses al cuarto trimestre de 2023 de 56,87. A pesar de esta alta valoración, la valoración implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría ser una señal positiva para los inversores que buscan empresas que generen un efectivo significativo en relación con el precio de sus acciones.
Los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una sólida posición de liquidez que puede respaldar las necesidades operativas y las iniciativas estratégicas. Además, el rendimiento reciente de Sandstorm ha sido sólido, con una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, como lo demuestra una rentabilidad total del precio del 22,7%. Esto podría indicar un sentimiento positivo del mercado hacia las actividades recientes y las perspectivas futuras de la empresa.
Los consejos de InvestingPro indican que los analistas predicen que Sandstorm será rentable este año, lo que coincide con las previsiones de producción de la propia empresa. La empresa ha sido rentable en los últimos doce meses, lo que refuerza el potencial de una salud financiera continuada. Los inversores interesados en obtener más información pueden consultar otros consejos de InvestingPro que profundizan en los datos financieros de Sandstorm y su comportamiento en el mercado.
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