El viernes, Scotiabank ajustó su precio objetivo para Toronto-Dominion Bank (TD:CN) (NYSE: TD), rebajándolo a 87,00 dólares canadienses desde los 90,00 dólares canadienses anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Sector Outperform" sobre el valor. La revisión se produce tras los resultados del segundo trimestre de Toronto-Dominion Bank, que superaron en un 10% el BPA básico. A pesar de los buenos resultados, las acciones del banco han seguido obteniendo peores resultados, una tendencia que se atribuye a los problemas de lucha contra el blanqueo de capitales que siguen sin resolverse.
El segmento estadounidense del banco logró superar las expectativas, en contra de lo que se temía. Sin embargo, incluso con resultados positivos, las acciones del banco no experimentaron ganancias significativas. La dirección ha reconocido que las iniciativas de crecimiento, en particular la expansión de sucursales en EE.UU., se están viendo eclipsadas por la necesidad de centrarse en los esfuerzos de saneamiento de la lucha contra el blanqueo de capitales.
La dirección de Toronto-Dominion Bank confirmó que las previsiones de gastos para el año en curso se mantienen sin cambios. Sin embargo, se prevé un aumento de los gastos en el ejercicio 2025 debido a los costes directos e indirectos relacionados con la lucha contra el blanqueo de capitales.
El análisis de Scotiabank sugiere que el mercado puede haber reaccionado de forma exagerada a los riesgos del negocio del banco en EE.UU., con un escenario del peor de los casos probablemente ya reflejado en el precio actual de las acciones. No obstante, se espera que el descuento de valoración del banco en relación con sus homólogos persista hasta que se logre una resolución global con los reguladores estadounidenses.
Perspectivas de InvestingPro
El Toronto-Dominion Bank (TD:CN) (NYSE: TD) ha demostrado su capacidad de resistencia con una mejora del 10% en el beneficio por acción básico este último trimestre, aunque el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso debido a los problemas no resueltos de la lucha contra el blanqueo de capitales. En vista de ello, los datos y consejos de InvestingPro ofrecen una perspectiva financiera más profunda. El banco cuenta con una capitalización bursátil estable de 99.870 millones de dólares y un PER de 12,76, lo que refleja la confianza de los inversores en su capacidad de generar beneficios. A pesar de los retos, TD ha demostrado un crecimiento de los ingresos, con un aumento del 4,91% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, y un impresionante margen de ingresos de explotación del 30,9%. Esta fortaleza financiera se ve aún más subrayada por el compromiso del banco con el retorno al accionista, manteniendo el pago de dividendos durante la increíble cifra de 52 años y ofreciendo una rentabilidad por dividendo actual del 5,46%.
Los consejos de InvestingPro destacan que TD ha aumentado su dividendo durante 13 años consecutivos, lo que indica un fuerte compromiso con la devolución de valor a los accionistas. Además, con 4 analistas revisando sus beneficios al alza para el próximo período, hay una perspectiva optimista para la rentabilidad del banco. Por otro lado, el consumo de efectivo de TD y sus débiles márgenes de beneficio bruto son motivos de preocupación. Los inversores pueden encontrar consuelo en el hecho de que los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, un testimonio de su condición de actor destacado en el sector bancario.
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