El jueves, Scotiabank ajustó su postura sobre Crown Castle (NYSE:CCI), una empresa especializada en infraestructura inalámbrica, reduciendo su objetivo de precio de la acción a 118 dólares desde 133. La firma mantuvo su calificación de Perform Sectorial.
La revisión se produce tras los resultados del primer trimestre de Crown Castle, que cumplieron las expectativas de los analistas, impulsados por el crecimiento de los contratos marco de arrendamiento (MLA) existentes.
El informe de Scotiabank señala que, si bien la empresa ha visto algunos beneficios de sus contratos existentes, el gasto general de EE.UU. en nuevas construcciones de capacidad sigue siendo lento. El aumento de ingresos previsto de las inversiones en infraestructura 5G, aparte de los servicios de acceso inalámbrico fijo (FWA), no se ha materializado a un nivel significativo para los operadores.
Scotiabank mencionó la revisión estratégica en curso en Crown Castle, que podría desbloquear valor adicional. Sin embargo, no está claro si el negocio de fibra podría venderse a múltiplos lo suficientemente altos como para añadirse a la estimación del valor neto de los activos (NAV) de la empresa.
El banco ha ajustado sus parámetros de valoración de Crown Castle, reduciendo el múltiplo entre el valor de empresa y los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA) a 19 veces y el múltiplo entre el precio y los fondos ajustados procedentes de las operaciones (P/AFFO) a 17 veces, frente a las 20 veces anteriores.
Este cambio refleja la tendencia más general del mercado, en el que los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) industriales y de infraestructuras comparables en EE.UU. han experimentado una contracción múltiple en medio de la persistencia de tipos de interés elevados.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Scotiabank revisa sus perspectivas sobre Crown Castle (NYSE:CCI), es pertinente considerar los datos actuales del mercado y las perspectivas que podrían influir en las decisiones de los inversores. Según InvestingPro, la capitalización bursátil ajustada de Crown Castle asciende a 40 430 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) de 27,11 en el primer trimestre de 2024. A pesar de un reciente descenso en el crecimiento de los ingresos, la empresa mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 71,89% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024.
InvestingPro consejos sugieren que Crown Castle tiene un sólido historial de aumento de su dividendo durante 10 años consecutivos, lo que podría atraer a los inversores centrados en los ingresos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de la acción indica que está en territorio de sobreventa, lo que podría indicar una oportunidad de compra para los inversores de valor. La estabilidad financiera de Crown Castle parece intacta, ya que los analistas prevén rentabilidad para el año y una rentabilidad por dividendo del 6,73%.
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