El jueves, Deutsche Bank ajustó su perspectiva sobre Chewy Inc. (NYSE: CHWY), aumentando el precio objetivo a 20 dólares desde 18 dólares, mientras mantiene una calificación de "mantener" sobre la acción. La firma señaló que Chewy reportó ingresos mejores de lo esperado y un importante rendimiento EBITDA superior para el primer trimestre, a pesar de una disminución interanual en el número de usuarios que fue más pronunciada que en el trimestre anterior.
Los resultados del primer trimestre de Chewy mostraron que los datos de adopción neta volvieron a ser positivos por primera vez desde 2022, con un crecimiento interanual de los usuarios reactivados de alrededor de la decena, superando las expectativas de la empresa. Además, la empresa mostró una reducción de la rotación tanto interanual como trimestral. La firma también destacó el éxito de Chewy a la hora de impulsar las tasas de afiliación en el sector sanitario, con una aceleración del crecimiento interanual de Otros ingresos a pesar de la difícil comparación con el año anterior.
A pesar de los indicadores positivos y del aumento de las previsiones de EBITDA para todo el año, que igualan los resultados del primer trimestre, no se han modificado las previsiones de ingresos para todo el año. Deutsche Bank se mostró optimista sobre la posibilidad de que Chewy supere las estimaciones a lo largo del año, basándose en la mejora de las tendencias del mercado del sector de los animales de compañía.
Sin embargo, la entidad se muestra cautelosamente optimista sobre el crecimiento de usuarios de Chewy a medio plazo. Aunque las cifras netas de nuevos clientes superaron las expectativas, el número total de usuarios siguió disminuyendo debido a un descenso de las altas brutas, que incluyen tanto a los usuarios nuevos como a los reactivados. La firma sugirió que incluso con las adopciones netas volviéndose positivas, el número total de hogares con mascotas podría seguir disminuyendo si se tienen en cuenta factores como la adquisición de criadores y las muertes de mascotas.
En conclusión, Deutsche Bank ve signos de mejora para Chewy, pero aconseja cautela con respecto a la suposición de un retorno al crecimiento de usuarios a medio plazo y el potencial de crecimiento sostenido de los ingresos de un dígito medio a uno alto más allá de 2025.
Perspectivas de InvestingPro
La perspectiva actualizada de Deutsche Bank sobre Chewy Inc. se alinea con algunas de las métricas en tiempo real observadas en InvestingPro. La capitalización de mercado de Chewy se sitúa en unos sólidos 9.370 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en la posición de mercado de la empresa. El rendimiento reciente del minorista de mascotas muestra un rendimiento significativo durante la última semana, con un rendimiento total del precio del 32,23%, y un mes fuerte, con un rendimiento del 43,43%. Estas cifras subrayan el impulso de la empresa a los ojos de los inversores, lo que puede respaldar el optimismo de Deutsche Bank sobre la capacidad de Chewy para superar las estimaciones a lo largo del año.
En cuanto a la valoración, el PER actual de Chewy es de 88,51, lo que sugiere una valoración de mercado superior, potencialmente debido a las expectativas de crecimiento futuro. Además, la empresa tiene más efectivo que deuda, lo que es un signo positivo de estabilidad financiera, según consejos de InvestingPro. La capacidad de Chewy para aumentar los ingresos netos este año es otro indicador positivo, aunque hay una nota de cautela con dos analistas que revisan a la baja sus ganancias para el próximo período.
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