El miércoles, Goldman Sachs actualizó su perspectiva sobre las acciones de Shenzhou International Group Holdings Ltd (2313:HK) (OTC: SHZHY), elevando el precio objetivo a 105,00 dólares de Hong Kong desde los 98,00 dólares de Hong Kong anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Comprar" sobre el valor. La revisión de la firma refleja una visión más optimista sobre los futuros pedidos de la empresa y el potencial de recuperación de los márgenes.
El ajuste positivo se produce tras observar el sólido rendimiento de los homólogos del sector de Shenzhou, junto con unas ventas alentadoras y unos niveles de inventario más saludables entre los clientes de los fabricantes de equipos originales (OEM) cubiertos. Goldman Sachs prevé ahora un crecimiento interanual del volumen de Shenzhou del 20%, frente al 13% previsto anteriormente, impulsado por una demanda más fuerte de lo esperado de cuentas clave.
Sin embargo, la firma ha ajustado su previsión de precio medio de venta (ASP) en dólares estadounidenses a un descenso del 4% interanual, una caída más pronunciada que la estimación inicial del 1,5%. Esta revisión se atribuye a un cambio en la combinación de productos, con una mayor proporción prevista de ventas de productos informales.
En cuanto a la rentabilidad, Goldman Sachs prevé que el margen de beneficio bruto (MBB) de Shenzhou alcance el 29% en 2024, una mejora respecto a la estimación anterior del 27,5%. Este crecimiento previsto de los márgenes se apoya en el aumento de la eficiencia operativa y las continuas mejoras de las tasas de utilización. La empresa también declaró que mantiene sin cambios su previsión de ratio de gastos de explotación (OPEX).
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