El martes, Keefe, Bruyette & Woods ajustó sus perspectivas sobre Capital City Bank Group (NASDAQ:CCBG), reduciendo el precio objetivo de las acciones a 37 dólares desde los 38 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform. El analista de la firma financiera citó una mezcla de factores que influyeron en la decisión, incluyendo una ligera caída en el margen de interés neto (NIM) y ajustes a las estimaciones de ganancias para los próximos años.
Los últimos resultados de Capital City Bank Group superaron las expectativas de KBW y del consenso, principalmente debido a las provisiones, con unos ingresos netos antes de provisiones (PPNR) que se ajustaron a las previsiones. A pesar de una caída de 5 puntos básicos con respecto al trimestre anterior, el margen neto del banco se situó muy por encima de sus homólogos, con un aumento del 4%, y los depósitos medios sin intereses representaron el 38% del total.
La calidad crediticia de la entidad se mantuvo sólida y su balance mostró estabilidad durante el trimestre. Además, Capital City Bank Group recompró el 0,5% de sus acciones durante este periodo. La actividad de recompra no obstaculizó el crecimiento del capital, ya que el valor contable tangible por acción (TBVPS) aumentó un 2,3% respecto al trimestre anterior.
Las métricas de rentabilidad del banco fueron sólidas, alcanzando una rentabilidad sobre activos (ROA) de aproximadamente el 1,20% y una rentabilidad sobre capital ordinario tangible (ROTCE) de alrededor del 14%. Aun así, el analista ha revisado ligeramente las estimaciones de beneficios para 2024 y 2025 a 2,92 y 2,90 dólares, respectivamente, debido principalmente a un descenso previsto del margen de intereses (NII).
El precio objetivo revisado de la acción, de 37 dólares, refleja las nuevas perspectivas de beneficios, y la firma señala que las acciones de Capital City Bank Group cotizan a 9,1 veces los beneficios estimados para 2025 y a 1,3 veces el valor contable tangible.
Perspectivas de InvestingPro
El compromiso de Capital City Bank Group (NASDAQ:CCBG) con el valor para el accionista es evidente a través de sus constantes pagos de dividendos, habiéndolos mantenido durante 11 años consecutivos, e incluso aumentándolos durante la última década.
Este es un testimonio de la disciplina financiera y la estrategia a largo plazo de la empresa, que puede resultar especialmente atractiva para los inversores centrados en los ingresos. La rentabilidad por dividendo actual se sitúa en un notable 3,1%, junto con un crecimiento del dividendo del 23,53% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024.
Desde el punto de vista de la valoración, las acciones de CCBG cotizan a un bajo PER de 9, cercano al PER ajustado de 8,99, lo que indica una situación potencialmente infravalorada en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. El coeficiente PEG, que mide el precio de la acción en relación con su tasa de crecimiento de beneficios, también es bajo, de 0,16, lo que sugiere que el crecimiento de los beneficios de la empresa podría estar infravalorado por el mercado.
Aunque los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, la plataforma InvestingPro revela otros datos que podrían ayudar a los inversores a tomar una decisión más informada, como el hecho de que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, tras haber sido rentable en los últimos doce meses.
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