El jueves, Deutsche Bank ajustó sus perspectivas sobre The Carlyle Group LP (NASDAQ:CG), reduciendo el precio objetivo de la acción de 63,00 a 55,00 dólares, aunque sigue apoyando al valor con una calificación de Comprar. La revisión se produce tras un análisis de los resultados de la empresa en el primer trimestre.
The Carlyle Group declaró unos beneficios distribuibles (DE) por acción de 1,01 dólares, pero si se tienen en cuenta determinados elementos no recurrentes, los DE básicos por acción se sitúan en torno a los 0,94 dólares. Esta cifra es ligeramente inferior a los 0,97 dólares estimados inicialmente.
El informe también destacaba que los beneficios básicos antes de impuestos de Carlyle por acción se situaban en torno a los 0,70 dólares, frente a los 0,74 dólares declarados, lo que supone dos céntimos menos que las estimaciones tanto de Deutsche Bank como del consenso.
A pesar de ello, la dirección de Carlyle sigue confiando en alcanzar sus tres objetivos financieros clave para 2024, que se reafirmaron durante la presentación de resultados. Estos objetivos incluyen un FRE antes de impuestos de 1.100 millones de dólares, un margen FRE del 40-50% y un objetivo de captación de fondos de 40.000 millones de dólares.
La recaudación de fondos de Carlyle en el primer trimestre ascendió a 5.300 millones de dólares, lo que suscitó dudas sobre la viabilidad de alcanzar el objetivo anual de 40.000 millones. La dirección subrayó sus expectativas de alcanzar este objetivo, citando su fortaleza en financiación basada en activos, productos secundarios, productos minoristas y algunas áreas de capital riesgo. Sin embargo, no se facilitaron detalles concretos sobre la progresión trimestral prevista hacia el objetivo.
El análisis también tuvo en cuenta los márgenes. Una vez eliminados los beneficios extraordinarios estimados para los gastos generales y administrativos del capital inversión global, el margen calculado fue del 44,0%, que se sitúa entre las estimaciones de Deutsche Bank y las del consenso, pero no tan alto como el 46,6% comunicado. Este margen ajustado refleja una visión más conservadora de la eficiencia operativa de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos de InvestingPro ofrecen una visión más profunda de la salud financiera de The Carlyle Group y su rendimiento en el mercado a partir del primer trimestre de 2024. Con una capitalización bursátil ajustada de 14.720 millones de dólares, las métricas de valoración de la empresa presentan un panorama desigual. La relación PER se sitúa en -23,0, lo que refleja el sentimiento de los inversores sobre el potencial de beneficios de la empresa. Los datos de ingresos muestran un entorno difícil, con un descenso interanual del -33,6%, lo que indica que el crecimiento de los ingresos de Carlyle está bajo presión.
El margen de beneficio bruto del 58,29% sigue siendo sólido, lo que demuestra la capacidad de Carlyle para mantener la rentabilidad en sus operaciones principales. A pesar de ello, el margen de ingresos de explotación de la empresa es negativo, del -25,1%, lo que sugiere que los gastos están superando a los beneficios brutos. Para los inversores que buscan dividendos, Carlyle ofrece una rentabilidad por dividendo del 3,42%, junto con un crecimiento de los dividendos del 7,69%, lo que puede atraer a aquellos que buscan ingresos, además de las ganancias de capital.
Los consejos de InvestingPro destacan la importancia de considerar tanto la volatilidad de los precios a corto plazo como la propuesta de valor a largo plazo. Con una rentabilidad total del precio a 1 año del 46,47%, las acciones de Carlyle han mostrado una apreciación significativa, aunque las rentabilidades recientes a 1 semana y 1 mes han sido negativas, del -10,19% y -11,63%, respectivamente.
Para los inversores que estén sopesando la decisión de comprar, mantener o vender, estas métricas podrían ser cruciales. Además, los usuarios pueden descubrir más consejos de InvestingPro utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% adicional de descuento en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, donde hay disponibles 5 consejos adicionales relacionados con Carlyle.
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