El jueves, CFRA mantuvo la calificación de "Comprar" en Stratasys Inc. (NASDAQ:SSYS), pero redujo el objetivo de precio de las acciones a 12 meses a 12 dólares desde los 15 dólares anteriores. El ajuste se produce tras considerar los resultados de la empresa en el primer trimestre y las previsiones de ingresos futuros.
Stratasys registró una pérdida por acción (PPA) de -0,02 dólares frente a los 0,02 dólares del año pasado, superando el consenso en 0,05 dólares. A pesar de ello, los ingresos de la empresa experimentaron un descenso del 4% debido a un difícil entorno de gastos de capital (capex), con un descenso de los ingresos por productos del 1,8% y de los servicios del 7,3%.
El descenso de los ingresos de Stratasys se atribuyó a una caída del 18,7% en las ventas de sistemas, como consecuencia de la restricción de los presupuestos de los clientes. Sin embargo, esto se vio parcialmente compensado por un aumento del 9,6% en consumibles de mayor margen, gracias a unas sólidas tasas de utilización. CFRA ha revisado su estimación de beneficios por acción (BPA) de Stratasys para 2024 a 0,16 dólares desde 0,25 dólares, mientras que mantiene la estimación de BPA para 2025 en 0,35 dólares.
A pesar de los vientos en contra a corto plazo, con la previsión de que el ciclo descendente de capex se prolongue hasta la segunda mitad de 2024, Stratasys ha conseguido clientes importantes como Toyota, BAE Systems y Lockheed para su cartera de productos F3300. Esto sugiere una perspectiva sólida para el futuro de la empresa. Además, Stratasys ha experimentado una expansión del margen bruto de 130 puntos básicos, alcanzando el 48,6%, impulsado por una mayor mezcla de ventas de consumibles y la optimización de la cartera.
De cara al futuro, se prevé que Stratasys continúe su cambio estratégico hacia materiales y software con mayores márgenes, lo que se espera que cree vientos de cola de rentabilidad sostenida. Este giro estratégico podría traducirse en un aumento de los márgenes brutos hasta la horquilla del 49%-49,7%, a medida que la empresa aumenta su apalancamiento operativo.
Perspectivas de InvestingPro
En medio del panorama financiero actual, Stratasys Inc. (NASDAQ:SSYS) presenta una intrigante mezcla de fortalezas y desafíos. Un consejo notable de InvestingPro destaca que Stratasys tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que proporciona cierto grado de estabilidad financiera en tiempos de incertidumbre. A pesar de las recientes revisiones a la baja de los analistas para el próximo periodo, se espera un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que indica un potencial de recuperación y crecimiento.
InvestingPro Data subraya la complejidad de la situación de Stratasys con una capitalización bursátil de 637,52 millones de dólares y un PER negativo, lo que refleja la preocupación de los inversores por la rentabilidad. Sin embargo, la relación precio/valor contable de la empresa, registrada en 0,72 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus activos. Además, Stratasys cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría significar una oportunidad de compra para los inversores a largo plazo que crean en el cambio estratégico de la empresa hacia materiales y software con mayores márgenes.
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