El jueves, Deutsche Bank ajustó sus perspectivas sobre Fortrea (NASDAQ:FTRE), empresa que cotiza en la bolsa NASDAQ. El analista de la firma ha revisado a la baja el precio objetivo hasta 28 dólares desde los 36 dólares anteriores, al tiempo que mantiene la calificación de "Hold" para el valor. Este ajuste refleja una nueva valoración de 16 veces el beneficio por acción (BPA) estimado para el año 2025, una disminución desde el múltiplo anterior de 20 veces.
El precio objetivo revisado representa ahora un descuento del 15% con respecto a las organizaciones de investigación clínica (CRO) de Fortrea, ICLR e IQV, y supone una prima de 1 vez con respecto al múltiplo medio de cotización de cinco años de SYNH antes de su privatización.
La justificación de esta decisión se basa en una reevaluación de las proyecciones financieras de Fortrea para 2024 y años posteriores, que ahora sólo incluyen el segmento de soluciones clínicas. Se esperan más actualizaciones de las comparables para 2023, excluyendo el segmento de Enabling Solutions, una vez que Fortrea publique su informe 10-Q.
Deutsche Bank resaltó las dificultades para comprender plenamente la estructura de costes de Fortrea tras su reciente escisión. Además, debido a unas previsiones de ingresos y EBITDA inferiores a las esperadas, se ha reducido la confianza en las estimaciones actuales. A pesar de estas preocupaciones, el analista señaló el potencial de Fortrea para generar importantes beneficios, estimando una tasa interna de rentabilidad (TIR) del 15-30% si la empresa logra alcanzar con éxito sus objetivos a largo plazo.
El analista subrayó la importancia de que Fortrea alcance sus objetivos de ventas y consiga victorias comerciales en los próximos trimestres para que los inversores vuelvan a centrar su atención en el plan estratégico de la empresa y dejen de preocuparse por el apalancamiento y la liquidez.
Entre los acontecimientos positivos para Fortrea se incluyen la finalización de un contrato significativo que se retrasó desde el primer trimestre, un sólido crecimiento de dos dígitos en las solicitudes de propuestas (RFP) y el progreso en la transición de los acuerdos de servicio, con hasta un 50% completado al final del primer trimestre, frente al 40% del trimestre anterior.
Opiniones de InvestingPro
Mientras los inversores asimilan el precio objetivo revisado de Deutsche Bank, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para la salud financiera y el rendimiento bursátil de Fortrea. La capitalización bursátil de Fortrea se sitúa en 2.360 millones de dólares, lo que refleja la escala de la empresa dentro del sector de las Organizaciones de Investigación Clínica (CRO). A pesar de los retos señalados, los analistas prevén que Fortrea sea rentable este año, lo que podría suponer un punto de inflexión en la trayectoria financiera de la empresa.
Los datos de InvestingPro indican que los ingresos de Fortrea en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 fueron de 3.080 millones de dólares, pero con un ligero descenso de los ingresos del 0,13%. Además, las acciones de la empresa cotizan cerca de su mínimo de 52 semanas y han experimentado un importante descenso de la rentabilidad total del precio del -28,59% en el último mes, lo que subraya las preocupaciones que han llevado a la revisión del precio objetivo. Con un PER de -26,89 y un PER ajustado de -31,01, los múltiplos de valoración actuales de la acción sugieren que los inversores se muestran cautos sobre las perspectivas de beneficios a corto plazo.
Para aquellos que estén considerando las acciones de Fortrea, dos consejos de InvestingPro pueden ser particularmente relevantes: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que las acciones están actualmente en territorio de sobreventa, lo que podría atraer a los inversores contrarios en busca de posibles oportunidades de rebote.
El margen EBITDA de Fortrea ha experimentado un descenso sustancial, lo que es importante para los inversores a la hora de evaluar la eficiencia operativa de la empresa. Para aquellos que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Fortrea, que pueden explorarse en https://www.investing.com/pro/FTRE. Para profundizar en estos conocimientos, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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