El jueves, Morgan Stanley ajustó su postura sobre Weibo Corp (NASDAQ:WB), reduciendo el precio objetivo de la acción de 10,00 dólares a 9,00 dólares, al tiempo que mantiene la calificación de infraponderar. La revisión se produce en medio de expectativas de estancamiento de los ingresos publicitarios y presiones competitivas.
El análisis de la firma indica un ajuste a la baja en las previsiones de ingresos publicitarios de Weibo para los años 2024 a 2026, con un descenso estimado del 1-2%. La proyección se basa en un entorno macroeconómico difícil y en una pérdida de cuota de mercado.
La empresa prevé que sus ingresos publicitarios no muestren crecimiento interanual en el segundo trimestre de 2024, pero espera un repunte en el tercer trimestre, potencialmente impulsado por los Juegos Olímpicos.
Morgan Stanley también prevé que Weibo se enfrente a limitaciones a la hora de ampliar sus márgenes de beneficio. A pesar del importante ahorro de costes logrado en 2023, es probable que las continuas inversiones en contenidos e incentivos a los usuarios para mantener los usuarios activos diarios (DAU) limiten el crecimiento de los márgenes. Estas inversiones se compensan en parte con la reducción del gasto en canales con bajo rendimiento de la inversión (ROI).
Además, la empresa ha revisado a la baja sus previsiones de beneficios diluidos no-GAAP por ADS para Weibo en un 11-13% para los años 2024 a 2026. El precio objetivo se ha ajustado en consecuencia, lo que representa una disminución del 10%. La nueva valoración refleja un horizonte temporal que se extiende hasta mediados de 2025.
Por último, la valoración comercial actual de Weibo, basada en las estimaciones de Morgan Stanley, se sitúa en 5 veces los beneficios previstos para 2024. Además, el informe señala un posible catalizador de dividendos, ya que Weibo emite históricamente un dividendo en el cuarto trimestre, que podría representar aproximadamente una rentabilidad del 9%.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Morgan Stanley ajusta sus perspectivas sobre Weibo Corp (NASDAQ:WB), un vistazo a los últimos datos y consejos de InvestingPro podría proporcionar un contexto adicional para los inversores. La capitalización bursátil de Weibo se sitúa en unos sólidos 2.100 millones de dólares, con un PER notablemente bajo de 7,45, que se reduce a 7,2 cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro que destaca que la empresa cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que posiblemente indica que se trata de un valor infravalorado en términos de beneficios.
El margen de beneficios brutos de la empresa es sólido, del 78,45% en el mismo periodo, lo que corrobora el consejo de InvestingPro que elogiaba los impresionantes márgenes de beneficios brutos de Weibo. Además, los activos líquidos de Weibo superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere estabilidad financiera y un perfil de riesgo más bajo. Cabe señalar que, aunque Morgan Stanley prevé un descenso de los ingresos publicitarios, los sólidos fundamentos de Weibo podrían amortiguar el impacto.
Para los inversores que busquen un análisis más detallado, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Weibo, incluidas perspectivas sobre revisiones de beneficios y múltiplos de valoración. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral Pro y Pro+ y acceder a estos valiosos consejos y tomar decisiones de inversión informadas.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.